2019-10-28

滙控第三季列賬基準稅前利潤跌18% 遜預期

滙豐控股(5.HK)公布，第三季列賬基準除稅前利潤48.37億元(美元‧下同)，按年下跌18.32%。 遜預期(券商預測介乎49.97億美元至53.92億美元)

2019 年第三季普通股股東應佔利潤下跌 24%，降至 30 億美元，反映市場環境嚴峻。2019 年第三季的有形股本回報（年率）為 6.4%。

列賬基準除稅前利潤下跌 18%，降至 48 億美元，當中已計及額外的客戶賠償準備 6.06 億美元及遣散支出 1.2 億美元。經調整除稅前利潤下跌 12%，降至 53 億美元。

亞洲 2019 年第三季的列賬基準除稅前利潤增加 4%，達到 47 億美元，其中香港業務表現強韌

第三季，經調整除稅前利潤53.48億元，按年減少12.21%。

列賬基準收入下跌 3%，降至 134 億美元，原因是環球資本市場業務繼 2018 年第三季表現強勁後，客戶交易活動減少。零售銀行及財富管理 業務方面，零售銀行業務繼續增長，但被制訂保險產品業務所受到的更嚴重不利市場影響 1.77 億美元所大致抵銷，而工商金融業務和環球私人 銀行業務的收入亦錄得增長。經調整收入下跌 2%，降至 133 億美元。

收入下跌的原因包括環球銀行及資本市場業務的信貸及資金估值調整錄得 1.96 億美元不利變動，而 2019 年第三季阿根廷惡性通脹會計處理所 導致的不利影響為 1.32 億美元，2018 年第三季則為 3.04 億美元。

列賬基準營業支出增加 2%，乃重大項目所致。經調整營業支出增加 0.8%，反映我們繼續投資之餘，積極加強成本控制。

列賬基準預期信貸損失變動增加 4 億美元，主要來自零售銀行及財富管理業務的無抵押貸款，以及英國和香港工商金融業務的準備增加。2019 年第三季的預期信貸損失包括一項反映香港經濟前景所作出的準備。

財務業績（相對2018年首九個月）

列賬基準除稅前利潤增加 4%，達到 172 億美元，當中已計及於沙地阿拉伯確認的 8.28 億美元攤薄增益、客戶賠償準備 12 億美元，以及 4.07 億美元的遣散支出。經調整除稅前利潤增加 5,000 萬美元，達到 179 億美元。

列賬基準收入增加 4%。經調整收入增加 4.8%，反映零售銀行及財富管理業務和工商金融業務表現強勁（尤其在 2019 年上半年）。受經濟持 續不明朗導致市場活動減少影響，環球銀行及資本市場業務的經調整收入下跌 7%。

列賬基準營業支出減少 1%。經調整營業支出增加 2.6%，增幅較 2018 財政年度的 5.6%（對比 2017 財政年度）收窄，期間我們繼續投資以推 動業務增長。2019 年首九個月的經調整收入增長率與支出增長率之差為正 2.2%。

每股盈利為 57 美仙。2019 年首九個月的有形股本回報（年率）為 9.5%。

展望

收入環境較 2019 年上半年更具挑戰性，收入增長前景轉弱的程度尤甚於年中時的預測。因此，不再預期能於 2020 年達到有形股本 回報超過 11%的目標。

將採取調配行動，將資本調離回報偏低的業務，並因應所採取的行動調整成本基礎。

上述行動，或如果收入環境持續惡化，可能導致 2019 年第四季以至後續期間出現重大撥備，包括可能作出商譽減值及額外重組準備。

整頓回報偏低的業務以及減少風險加權資產，可讓資本及資源轉投至增長較高和回報機會較大的市場。

擬維持股息，並將普通股權一級比率維持在 14%以上。

集團行政總裁祈耀年表示： 「第三季經營環境挑戰重重，但我們部分業務（特別是在亞洲）仍然表現良好，不過另有一些則不能接受，主要是歐洲大陸、英國非分隔運作銀 行和美國的業務。由於收入增長前景轉弱，我們之前的計劃已不足以改善這些業務的表現。因此，我們正加快整頓有關業務，並將資本轉投至增 長較高和回報機會較大的市場。」

Souce: ETNET

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