2019-10-28

汇控第三季列账基准税前利润跌18% 逊预期

汇丰控股(5.HK)公布，第三季列账基准除税前利润48.37亿元(美元‧下同)，按年下跌18.32%。逊预期(券商预测介乎49.97亿美元至53.92亿美元)

2019 年第三季普通股股东应占利润下跌 24%，降至 30 亿美元，反映市场环境严峻。 2019 年第三季的有形股本回报（年率）为 6.4%。

列账基准除税前利润下跌 18%，降至 48 亿美元，当中已计及额外的客户赔偿准备 6.06 亿美元及遣散支出 1.2 亿美元。经调整除税前利润下跌 12%，降至 53 亿美元。

亚洲 2019 年第三季的列账基准除税前利润增加 4%，达到 47 亿美元，其中香港业务表现强韧

第三季，经调整除税前利润53.48亿元，按年减少12.21%。

列账基准收入下跌 3%，降至 134 亿美元，原因是环球资本市场业务继 2018 年第三季表现强劲后，客户交易活动减少。零售银行及财富管理业务方面，零售银行业务继续增长，但被制订保险产品业务所受到的更严重不利市场影响1.77 亿美元所大致抵销，而工商金融业务和环球私人银行业务的收入亦录得增长。经调整收入下跌 2%，降至 133 亿美元。

收入下跌的原因包括环球银行及资本市场业务的信贷及资金估值调整录得1.96 亿美元不利变动，而2019 年第三季阿根廷恶性通胀会计处理所导致的不利影响为1.32 亿美元，2018 年第三季则为3.04 亿美元。

列账基准营业支出增加 2%，乃重大项目所致。经调整营业支出增加 0.8%，反映我们继续投资之余，积极加强成本控制。

列账基准预期信贷损失变动增加 4 亿美元，主要来自零售银行及财富管理业务的无抵押贷款，以及英国和香港工商金融业务的准备增加。 2019 年第三季的预期信贷损失包括一项反映香港经济前景所作出的准备。

财务业绩（相对2018年首九个月）

列账基准除税前利润增加 4%，达到 172 亿美元，当中已计及于沙地阿拉伯确认的 8.28 亿美元摊薄增益、客户赔偿准备 12 亿美元，以及 4.07 亿美元的遣散支出。经调整除税前利润增加 5,000 万美元，达到 179 亿美元。

列账基准收入增加 4%。经调整收入增加 4.8%，反映零售银行及财富管理业务和工商金融业务表现强劲（尤其在 2019 年上半年）。受经济持 续不明朗导致市场活动减少影响，环球银行及资本市场业务的经调整收入下跌 7%。

列账基准营业支出减少 1%。经调整营业支出增加 2.6%，增幅较 2018 财政年度的 5.6%（对比 2017 财政年度）收窄，期间我们继续投资以推 动业务增长。 2019 年首九个月的经调整收入增长率与支出增长率之差为正 2.2%。

每股盈利为 57 美仙。 2019 年首九个月的有形股本回报（年率）为 9.5%。

展望

收入环境较 2019 年上半年更具挑战性，收入增长前景转弱的程度尤甚于年中时的预测。因此，不再预期能于 2020 年达到有形股本 回报超过 11%的目标。

将采取调配行动，将资本调离回报偏低的业务，并因应所采取的行动调整成本基础。

上述行动，或如果收入环境持续恶化，可能导致 2019 年第四季以至后续期间出现重大拨备，包括可能作出商誉减值及额外重组准备。

整顿回报偏低的业务以及减少风险加权资产，可让资本及资源转投至增长较高和回报机会较大的市场。

拟维持股息，并将普通股权一级比率维持在 14%以上。

集团行政总裁祈耀年表示： 「第三季经营环境挑战重重，但我们部分业务（特别是在亚洲）仍然表现良好，不过另有一些则不能接受，主要是欧洲大陆、英国非分隔运作银行和美国的业务。由于收入增长前景转弱，我们之前的计划已不足以改善这些业务的表现。因此，我们正加快整顿有关业务，并将资本转投至增长较高和回报机会较大的市场。」

Souce: ETNET

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