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大摩將香港銀行業的評級下調至「謹慎」 匯控(5.HK)及恆生銀行(11.HK)的評級調至「減持」-ETNET


2019-10-09

大摩指,由於本港經濟放緩、低利率及市場競爭加劇,因此將香港銀行業的評級下調至「謹慎」,即使股價近期回落,有關負面因素並未於現價反映。

並將匯控(5.HK)及恆生銀行(11.HK)的評級由「中性」下調降至「減持」。大摩將匯控目標價由70元削至51元,減幅27%;恒生亦由175元削至140元,減幅20%; 渣打(2888.HK)維持減持,目標價亦由57元削至52元,減幅8.7%。

大摩亦下調本港銀行今年及往後的盈利預測,較2020至2021年的一致預期低約15%至20%,又指虛擬銀行將會加劇零售競爭,恆生銀行、匯豐銀行和渣打銀行將面臨更多壓力,因它們約50%的香港收入來自零售。 

該行又指,匯豐的股息率將提供支撐,但無論在香港還是歐洲市場,其估值都顯昂貴。尤其滙控將受本港及英國於今年下半年及明年信貸成本增加影響,大摩倍增滙控信貸成本預測,即提升10點子至15點子。

恆生將於下周二(15日)除淨,每股派第三次中期息1.4元。匯控則將於明日(10日)除淨,每股派第三次中期息10美仙。

匯控現報58.1元,跌0.6%,曾創1個月低(57.6元);恒生亦跌3.57%,報159.3元,曾創52周低(159.3元);渣打現創1個月低, 報60.05元,-2.52%。

Source: ETNET

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