2019-10-09
大摩指,由于本港经济放缓、低利率及市场竞争加剧,因此将香港银行业的评级下调至「谨慎」,即使股价近期回落,有关负面因素并未于现价反映。
并将汇控(5.HK)及恒生银行(11.HK)的评级由「中性」下调降至「减持」。大摩将汇控目标价由70元削至51元,减幅27%;恒生亦由175元削至140元,减幅20%; 渣打(2888.HK)维持减持,目标价亦由57元削至52元,减幅8.7%。
大摩亦下调本港银行今年及往后的盈利预测,较2020至2021年的一致预期低约15%至20%,又指虚拟银行将会加剧零售竞争,恒生银行、汇丰银行和渣打银行将面临更多压力,因它们约50%的香港收入来自零售。
该行又指,汇丰的股息率将提供支撑,但无论在香港还是欧洲市场,其估值都显昂贵。尤其汇控将受本港及英国于今年下半年及明年信贷成本增加影响,大摩倍增汇控信贷成本预测,即提升10点子至15点子。
恒生将于下周二(15日)除净,每股派第三次中期息1.4元。汇控则将于明日(10日)除净,每股派第三次中期息10美仙。
汇控现报58.1元,跌0.6%,曾创1个月低(57.6元);恒生亦跌3.57%,报159.3元,曾创52周低(159.3元);渣打现创1个月低,报60.05元,-2.52%。
Source: ETNET
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