客戶服務熱線: (852) 3589 1623      [email protected]




×
logo 
個人金融

| 股訊點評

中銀香港(2388.HK) 去年純利按年升4.9% 美銀瑞銀維持「中性」評級


2026-03-31

中銀香港(2388.HK) 去年純利按年升4.9%

中銀香港(2388.HK) 公佈去年純利401.21億港元, 按年升4.9%, 每股基本盈利3.7947港元。

集團派末期息1.255港元,連同前3次中期息,全年共派2.125港元,同比增長6.8%。派息比率為56%,提升1個百分點。

期內,提取減值準備前得淨經營收入770.19億港元,同比增長8.09%。

淨利息收入529.11億港元,增長1.1% , 高於彭博預期510.9億港元。淨息差為1.4%,去年同期為1.46%。若計入外匯掉期合約的資金收入或成本,調整後淨息差為1.58%,同比下降6個基點,主要由於市場利率下行,令資產收益率受壓。集團稱,加強存款定價和期檔管理,積極推動支儲存款增長,優化存款結構,紓緩部分市場利率下降的影響。

淨服務費及佣金收入112.69億港元,增13.91%。

去年,貸款及其他賬項減值準備淨撥備為82.48億元,按年增加66.8%。第一階段減值準備淨撥備為8.93億元,按年減少3.69億元;第二階段減值準備淨撥備為35.17億元,按年增加27.64億元,主要由於商業房地產巿場仍然疲弱,若干房地產行業客戶內部評級下降,導致第二階段貸款餘額上升293.06億元至636.28億元,同時為個別高風險房地產客戶採用加壓方法增提撥備。第三階段減值準備淨撥備為38.38億元,按年增加9.08億元,主要是2025年個別存量不良客戶抵押品估值下降或債務重組而增提撥備。

美銀證券指去年純利, 核心盈利較該行預測高, 上調中銀香港2026至27年盈利預測5%至6%,目標價由38.5元升至40元,考慮到宏觀經濟增長及撥備存在不確定性下,股息收益率吸引力較低,維持「中性」評級; 瑞銀指全年純利高於該行預期, 減值撥備按年升80.3%,大致符合預期,反映對中國商業房地產客戶的撥備增加, 維持中銀香港「中性」評級, 目標價由40港元上調至43.5元。

 

本文所提供的任何資料只供參考之用。並不對這些資料的準確性、完整性 、合時性或對基於這些資料而作出的任何決定負責。