2024-03-21

騰訊(700.HK)公布，截至去年12月底止年度股東應佔盈利1152.16億元(人民幣‧下同)，按年下跌38.79%,低於bloomberg預期的1235.5億元;，每股基本盈利12.186元。

派末期息3.4港元，按年增長41.67%。

以非國際財務報告準則計，全年盈利1576.88億元，按年增長36.35%。視頻號、小遊戲、微信搜索等“新芽”業務表現突出，助力支付、廣告和企業服務增長。收入6090.15億元，按年增長9.82%。若單計第四財季賺426.81億元,按年升44%,略高於市場平均預測中位數414.2億元,但按季卻跌5%。

去年增值服務業務收入按年增長4%至2984億元。國際市場遊戲收入增長14% 至532億元，排除滙率波動的影響後增幅為8%，得益於《VALORANT》的強勁表現，最近發布的遊戲《勝利女神：妮姬》和《Triple Match 3D》帶來的貢獻，以及《PUBG MOBILE》於本年下半年復甦。騰訊第四財季增值服務收入690.79億元,同比下降2%,佔比由去年的49%,降至45%。

本土市場遊戲收入增長2%至1267億元，得益於近期發布的《無畏契約》和《命運方舟》的收入貢獻，以及《暗區突圍》和《金鏟鏟之戰》等新興遊戲強勁增長，部分被《和平精英》的較弱貢獻所抵消。第四財季海外遊戲季度內實現收入139億元，全年收入532億，佔遊戲總收入三成。

社交網絡收入按年增長1%至1185億元，由於音樂付費會員及小遊戲平台服務費收入增長，部分被音樂直播及遊戲直播服務收入下降所抵消。

網絡廣告業務收入按年增長23%至1015億元，該增長受視頻號及微信搜一搜的新廣告庫存以及其廣告平台持續升級所帶動。騰訊第四財季網絡廣告收入297.94億元,同比升21%,再創季度新高, 受益於AI技術顯著提升廣告定向能力, 佔比由17%升至19%,

金融科技及企業服務業務收入按年增長15%至2038億元。金融科技服務收入實現了雙位數增長，得益於支付活動增加及理財服務收入增長。企業服務收入也實現了雙位數增長，得益於視頻號帶貨技術服務費的收取以及雲服務的穩步增長。騰訊第四金融科技及企服務收入為543.79億元,同比升15%,佔比由33%增至35%。

截至去年底，微信及WeChat合併月活躍賬戶數13.43億，按年增長2.28%,按季升0.5%；而QQ的移動終端月活躍賬戶數按年減3.15%，至5.54億, 按季跌0.7%。

毛利率方面,集團期內增值服務毛利率按年升4個百分點至54%,網絡廣告毛利率按年升13個百分點至57%,金融科技及企業服務毛利率按年升10個百分點至44%。騰訊表示，2023年在多個產品和服務上取得了突破，視頻號的總用戶使用時長翻番，廣告AI模型的改進顯著提升了精準投放的效果，國際市場遊戲在遊戲收入的佔比達到30%的新高。這些發展帶動了高質量的收入來源，推動毛利增長23%

單計去年第四季度，股東應佔溢利270.25億元，按年下跌74.57%，低於bloomberg預期的332.9億元, 每股基本盈利2.873元。以非國際財務報告準則計，去年第四季盈利426.81億元，按年增長43.65%,略高於 bloomberg預期的419.7億元, 但按季卻跌5%。收入1551.96億元，按年增長7.07%, 低於bloomberg預期的1574.2億元, 按季升0.4%, 期內毛利775.64億元,按年升25%,按季升1%

騰訊表示，計劃將股份回購規模至少翻倍，從2023年的490億港元增加至2024年的超1000億港元。

騰訊控股ADR收漲1.75%報37.21美元, 北水在騰訊績前再加倉, 昨天淨買入騰訊63.96億 , 今天騰訊股價高開2.2%。

麥格理降騰訊目標價至387元, 稱股東回報改善; 中金維持騰訊控股“跑贏行業”評級,目標價418港元; 摩根士丹利維持對騰訊的超配評級, 稱第二季將推出的《地下城與勇士》將是轉折的催化劑。

本文所提供的任何資料只供參考之用。並不對這些資料的準確性、完整性、合時性或對基於這些資料而作出的任何決定負責。