2024-03-21

腾讯(700.HK)公布，截至去年12月底止年度股东应占盈利1152.16亿元(人民币‧下同)，按年下跌38.79%,低于bloomberg预期的1235.5亿元;，每股基本盈利12.186元 。

派末期息3.4港元，按年增长41.67%。

以非国际财务报告准则计，全年盈利1576.88亿元，按年增长36.35%。 视频号、小游戏、微信搜索等“新芽”业务表现突出，助力支付、广告和企业服务增长。 收入6090.15亿元，按年增长9.82%。 若单计第四财季赚426.81亿元,按年升44%,略高于市场平均预测中位数414.2亿元,但按季却跌5%。

去年增值服务业务收入按年增长4%至2984亿元。 国际市场游戏收入增长14% 至532亿元，排除汇率波动的影响后增幅为8%，得益于《VALORANT》的强劲表现，最近发布的游戏《胜利女神：妮姬》和《Triple Match 3D》 带来的贡献，以及《PUBG MOBILE》于本年下半年复苏。 腾讯第四财季增值服务收入690.79亿元,同比下降2%,占比由去年的49%,降至45%。

本土市场游戏收入增长2%至1267亿元，得益于近期发布的《无畏契约》和《命运方舟》的收入贡献，以及《暗区突围》和《金铲铲之战》等新兴游戏强劲增长 ，部分被《和平精英》的较弱贡献所抵消。 第四财季海外游戏季度内实现收入139亿元，全年收入532亿，占游戏总收入三成。

社交网络收入按年增长1%至1185亿元，由于音乐付费会员及小游戏平台服务费收入增长，部分被音乐直播及游戏直播服务收入下降所抵消。

网络广告业务收入按年增长23%至1015亿元，该增长受视频号及微信搜一搜的新广告库存以及其广告平台持续升级所带动。 腾讯第四财季网络广告收入297.94亿元,同比升21%,再创季度新高, 受益于AI技术显著提升广告定向能力, 占比由17%升至19%,

金融科技及企业服务业务收入按年增长15%至2038亿元。 金融科技服务收入实现了双位数增长，得益于支付活动增加及理财服务收入增长。 企业服务收入也实现了双位数增长，得益于视频号带货技术服务费的收取以及云服务的稳步增长。 腾讯第四金融科技及企服务收入为543.79亿元,同比升15%,占比由33%增至35%。

截至去年底，微信及WeChat合并月活跃账户数13.43亿，按年增长2.28%,按季升0.5%；而QQ的移动终端月活跃账户数按年减3.15%，至5.54亿, 按季跌0.7 %。

毛利率方面,集团期内增值服务毛利率按年升4个百分点至54%,网络广告毛利率按年升13个百分点至57%,金融科技及企业服务毛利率按年升10个百分点至44 %。 腾讯表示，2023年在多个产品和服务上取得了突破，视频号的总用户使用时长翻番，广告AI模型的改进显著提升了精准投放的效果，国际市场游戏在游戏收入的占比达到30 %的新高。 这些发展带动了高质量的收入来源，推动毛利增长23%

单计去年第四季度，股东应占溢利270.25亿元，按年下跌74.57%，低于bloomberg预期的332.9亿元, 每股基本盈利2.873元。 以非国际财务报告准则计，去年第四季盈利426.81亿元，按年增长43.65%,略高于 bloomberg预期的419.7亿元, 但按季却跌5%。 收入1551.96亿元，按年增长7.07%, 低于bloomberg预期的1574.2亿元, 按季升0.4%, 期内毛利775.64亿元,按年升25%,按季升1%

腾讯表示，计划将股份回购规模至少翻倍，从2023年的490亿港元增加至2024年的超1000亿港元。

腾讯控股ADR收涨1.75%报37.21美元, 北水在腾讯绩前再加仓, 昨天净买入腾讯63.96亿 , 今天腾讯股价高开2.2%。

麦格理降腾讯目标价至387元, 称股东回报改善; 中金维持腾讯控股“跑赢行业”评级,目标价418港元; 摩根士丹利维持对腾讯的超配评级, 称第二季将 推出的《地下城与勇士》将是转折的催化剂。

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