2023-10-26

渣打(2888.HK)第三季轉蝕 業績遜預期 , 渣打(2888.HK)瀉5.1%，報63.95。

2023年第三季度財務表現（除另有說明外，以下比較數字為2022年第三季度之數據）

1.            稅前法定溢利6.33億元(美元‧下同)，按年下跌54.49%, 低過bloomberg預期的14.2億美元

2.            第三季轉蝕3500萬美元，去年同期賺10.87億美元；經調整除稅前利潤13.2億美元，低過bloomberg預期的15億美元。

3.            有形股東權益回報為7.0%，按年下跌2個百分點，主要由於2023年第三季度稅項支出增加所致

4.            收入上升6%至44億元, 低過bloomberg預期的的45.1億美元 ，按固定匯率基準計算則按年上升7%; 淨利息收入上升20%（按固定匯率基準計算）至24億元；其他收入減少5%（按固定匯率基準計算）至20億元;  淨息差按正常基準計算為1.67%，自2023年第二季度以來略為下降4個基點；列賬基準淨息差為1.63%，當中4個基點來自一次性調整; 金融市場業務收入下跌8%（按固定匯率基準計算），倘撇除2022年第三季度按市價計值之負債的2,800萬元收益則下跌6%; 財富管理業務上升18%（按固定匯率基準計算），受惠於吸納富裕客戶的能力繼續保持強勁

5.            支出按年增加8%（按固定匯率基準計算）至28億元，低過預期的28.1億美元。；按季下降5,600萬元或2%; 支出增加基於通脹、業務增長以及針對性投資，生產力效益的提升為支出提供部分資金‧ 信貸減值支出2.94億元，按年上升6,200萬元，按季上升1.48億元；包括與中國商業房地產相關的1.86億元支出，其中4,200萬元與管理層額外撥加有關，使現時相關撥加總額為1.78億元‧ 稅前基本溢利為13億元，下降2%

6.            減值支出7億元，由於中國渤海銀行（「渤海銀行」）2022年第二季度盈利受壓及宏觀經濟前景充滿挑戰，以致其使用價值計算減少；對普通股權一級資本比率造成18個基點的影響

7.            稅項支出4.94億元：基本實際稅率為38%，上升14個百分點，反映溢利組合改變及由於沒有得到稅項優惠以致在英國的虧損增加

8.            集團的資產負債表保持強勁、流動性及多元化; 客戶貸款及墊款為2,810億元，自2023年六月三十日以來減少90億元或3%；按基本基準計算則增加20億元或1%– 客戶存款為4,530億元，自2023年六月三十日以來減少170億元或3%；按固定匯率基準計算則減少140億元或3%；按交易銀行日常現金流出及流動性覆蓋比率管理– 流動性覆蓋比率為156%（二〇二三年六月三十日：164%）；墊款對存款比率為54.5%（二〇二三年六月三十日：53.6%）

9.            風險加權資產為2,420億元，自2023年六月三十日以來減少80億元或3%; 信貸風險的風險加權資產減少90億元，主要來自優化及效益提升行動，以及渤海銀行減值; 市場風險的風險加權資產上升10億元，經營的風險加權資產保持穩定

10.         集團 普通股權一級資本比率為13.9%（二〇二三年六月三十日：14.0%）, 低過bloomberg預期的14%。接近13–14%目標範圍的頂端;  二〇二三年宣佈的20億元股份回購中，已完成18億元的回購

二〇二三年首九個月財務表現的節選資料（除另有說明外，以下比較數字為二〇二二年首九個月之數據）

1.            有形股東權益回報為10.4%，按年上升1個百分點

2.            收入上升11%至134億元，按固定匯率基準計算則按年上升15%; 淨利息收入按固定匯率基準計算上升30%至72億元；其他收入上升1%至62億元; 淨息差二〇二三年首九個月按年上升30個基點至1.66%; 金融市場業務按固定匯率基準計算持平，倘撇除二〇二二年首九個月按市價計值負債的一次性2.44億元收益則上升7%，財富管理業務按固定匯率基準計算上升9%

3.            支出增加8%，按固定匯率基準計算則增加11%，因通脹、業務增長以及針對性的投資所致，生產力的效益提升總額為支出提供部分資金

4.            今年首九個月的正收入與成本增長差為4%；成本對收入比率改善2個百分點至62%

5.            信貸減值支出4.66億元，按年下降3,000萬元; 年化貸款損失率為20個基點，按年下降2個基點; 中國商業房地產投資組合預期信貸虧損撥備為11億元，第三階段風險承擔為14億元；計入抵押品的保障比率為88%

6.            稅前基本溢利為46億元，按固定匯率基準計算上升19%

7.            按基本基準計算的每股盈利由89.6仙增加10%至98.4仙；列賬基準每股盈利減少21%至74.9仙

展望由於五項策略性行動繼續取得重大進展，對達成有形股東權益回報目標依然充滿信心, 二〇二三年的目標指引如下：

1.            收入增長12–14%（按固定匯率基準計算）

2.            全年平均淨息差接近170個基點‧ 二〇二三年下半年，基本資產以低單位數的百分比增長（相比二〇二三年六月三十日）

3.            風險加權資產與二〇二二年十二月三十一日的水平相若‧ 正收入與成本增長差約為4%（撇除英國銀行徵費，並按固定匯率基準計算）

4.            全年貸款損失率範圍為17–25個基點‧ 基本實際稅率預期約為30%

5.            在13–14%的普通股權一級資本比率目標範圍內靈活經營‧ 有形股東權益回報達

所有二〇二四年的目標指引維持不變，繼續預期按固定匯率基準計算的收入增長範圍為8–10%，而對提升有形股東權益回報至超過11%仍然充滿信心。

Source: HKEX

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