2023-10-26

渣打(2888.HK)第三季转蚀 业绩逊预期 , 渣打(2888.HK)泻5.1%，报63.95。

2023年第三季度财务表现（除另有说明外，以下比较数字为2022年第三季度之数据）

1.            税前法定溢利6.33亿元(美元‧下同)，按年下跌54.49%, 低过bloomberg预期的14.2亿美元

2.            第三季转蚀3500万美元，去年同期赚10.87亿美元；经调整除税前利润13.2亿美元，低过bloomberg预期的15亿美元。

3.            有形股东权益回报为7.0%，按年下跌2个百分点，主要由于2023年第三季度税项支出增加所致

4.            收入上升6%至44亿元, 低过bloomberg预期的的45.1亿美元 ，按固定汇率基准计算则按年上升7%; 净利息收入上升20%（按固定汇率基准计算）至24亿元；其他收入减少5%（按固定汇率基准计算）至20亿元;  净息差按正常基准计算为1.67%，自2023年第二季度以来略为下降4个基点；列账基准净息差为1.63%，当中4个基点来自一次性调整; 金融市场业务收入下跌8%（按固定汇率基准计算），倘撇除2022年第三季度按市价计值之负债的2,800万元收益则下跌6%; 财富管理业务上升18%（按固定汇率基准计算），受惠于吸纳富裕客户的能力继续保持强劲

5.            支出按年增加8%（按固定汇率基准计算）至28亿元，低过预期的28.1亿美元。；按季下降5,600万元或2%; 支出增加基于通胀、业务增长以及针对性投资，生产力效益的提升为支出提供部分资金‧ 信贷减值支出2.94亿元，按年上升6,200万元，按季上升1.48亿元；包括与中国商业房地产相关的1.86亿元支出，其中4,200万元与管理层额外拨加有关，使现时相关拨加总额为1.78亿元‧ 税前基本溢利为13亿元，下降2%

6.            减值支出7亿元，由于中国渤海银行（「渤海银行」）2022年第二季度盈利受压及宏观经济前景充满挑战，以致其使用价值计算减少；对普通股权一级资本比率造成18个基点的影响

7.            税项支出4.94亿元：基本实际税率为38%，上升14个百分点，反映溢利组合改变及由于没有得到税项优惠以致在英国的亏损增加

8.            集团的资产负债表保持强劲、流动性及多元化; 客户贷款及垫款为2,810亿元，自2023年六月三十日以来减少90亿元或3%；按基本基准计算则增加20亿元或1%– 客户存款为4,530亿元，自2023年六月三十日以来减少170亿元或3%；按固定汇率基准计算则减少140亿元或3%；按交易银行日常现金流出及流动性覆盖比率管理– 流动性覆盖比率为156%（二〇二三年六月三十日：164%）；垫款对存款比率为54.5%（二〇二三年六月三十日：53.6%）

9.            风险加权资产为2,420亿元，自2023年六月三十日以来减少80亿元或3%; 信贷风险的风险加权资产减少90亿元，主要来自优化及效益提升行动，以及渤海银行减值; 市场风险的风险加权资产上升10亿元，经营的风险加权资产保持稳定

10.         集团 普通股权一级资本比率为13.9%（二〇二三年六月三十日：14.0%）, 低过bloomberg预期的14%。接近13–14%目标范围的顶端;  二〇二三年宣布的20亿元股份回购中，已完成18亿元的回购

二〇二三年首九个月财务表现的节选数据（除另有说明外，以下比较数字为二〇二二年首九个月之数据）

1.            有形股东权益回报为10.4%，按年上升1个百分点

2.            收入上升11%至134亿元，按固定汇率基准计算则按年上升15%; 净利息收入按固定汇率基准计算上升30%至72亿元；其他收入上升1%至62亿元; 净息差二〇二三年首九个月按年上升30个基点至1.66%; 金融市场业务按固定汇率基准计算持平，倘撇除二〇二二年首九个月按市价计值负债的一次性2.44亿元收益则上升7%，财富管理业务按固定汇率基准计算上升9%

3.            支出增加8%，按固定汇率基准计算则增加11%，因通胀、业务增长以及针对性的投资所致，生产力的效益提升总额为支出提供部分资金

4.            今年首九个月的正收入与成本增长差为4%；成本对收入比率改善2个百分点至62%

5.            信贷减值支出4.66亿元，按年下降3,000万元; 年化贷款损失率为20个基点，按年下降2个基点; 中国商业房地产投资组合预期信贷亏损拨备为11亿元，第三阶段风险承担为14亿元；计入抵押品的保障比率为88%

6.            税前基本溢利为46亿元，按固定汇率基准计算上升19%

7.            按基本基准计算的每股盈利由89.6仙增加10%至98.4仙；列账基准每股盈利减少21%至74.9仙

展望由于五项策略性行动继续取得重大进展，对达成有形股东权益回报目标依然充满信心, 二〇二三年的目标指引如下：

1.            收入增长12–14%（按固定汇率基准计算）

2.            全年平均净息差接近170个基点‧ 二〇二三年下半年，基本资产以低单位数的百分比增长（相比二〇二三年六月三十日）

3.            风险加权资产与二〇二二年十二月三十一日的水平相若‧ 正收入与成本增长差约为4%（撇除英国银行征费，并按固定汇率基准计算）

4.            全年贷款损失率范围为17–25个基点‧ 基本实际税率预期约为30%

5.            在13–14%的普通股权一级资本比率目标范围内灵活经营‧ 有形股东权益回报达

所有二〇二四年的目标指引维持不变，继续预期按固定汇率基准计算的收入增长范围为8–10%，而对提升有形股东权益回报至超过11%仍然充满信心。

Source: HKEX

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