2023-08-31

中銀香港(2388.HK)公布，截至6月底止中期業績，股東應佔溢利169.98億元，按年增長34.67%, Bloomberg預期164.3億元。每股盈利1.6077元，中期息派52.7仙，增17.9%, 符合券商預期中期每股股息50港仙至59港仙。

期內，提取減值準備前的淨經營收入308.38億元，按年增21.64%, 符合券商預期介乎301.81億元至317.78億元。提取減值準備前之經營溢利229.86億元，同比上升 28.2%。

淨利息收入232.08億元，升51.48%；若計入外滙掉期合約的資金收入或成本後的淨利息收入249.88億元，升42%，主要由平均生息資產增長及淨息差擴闊帶動。

上半年淨息差為1.45%，按年升0.47個百分點。若計入外滙掉期合約的資金收入或成本，淨息差為1.56%，升0.43個百分點，其中，第二季度淨息差為 1.62%，按季上升12個基點。主要由於市場利率相對去年同期處於高位的機遇，積極主動管理資產及負債，貸存利差擴闊，以及債券投資收益率上升，抵消存款定存化的影響。

淨服務費及佣金收入49.14億元，跌9.54%，較2022 年下半年上升12.5%。主要由於投資市場氣氛淡靜，證券經紀及基金分銷佣金收入按年分別下降31.4%及13.9%，基金管理佣金收入亦較去年同期減少34.6%。

上半年經營支出同比增加5.9%至78.52 億元，成本對收入比率按年改善 3.79 個百分點至 25.46%，公司稱，持續處於本地銀行業較佳水平。

2023 年上半年，貸款及其他賬項減值準備淨撥備為港幣12.25億元，按年減少5.01億元或29%。

於6月底，一級資本比率為20.75%，總資本比率為22.99%。2022年12月31日一級資本比率為19.3%，總資本比率為21.52%

展望外部環境複雜多變，全球經濟結構加快調整。香港市場投資氣氛淡靜、進出口疲弱，銀行應對風險挑戰的艱巨性和複雜性有所增加。內地經濟長期向好基本面沒有改變。內地高質量發展扎實推進，共建「一帶一路」、粵港澳大灣區建設、人民幣國際化、互聯互通等國家對外開放政策不斷深化，加上 RCEP 政策紅利持續釋放，香港作為「超級聯繫人」的優勢，將為銀行業發展帶來機遇。

中銀香港風險總監蔣昕於半年業績發佈會表示,碧桂園授信敞口佔集團全部對公客戶房地產貸款總量比例很低,風險可控,但不會進一步評論具體授信情況。

中銀香港最新升1.39%, 報21.95元。

摩根大通發表報告指中銀香港上半年業績大致符合該行預期, 股份目標價亦由35.3元輕微調低至35.2元, 今年下半年資產質量或信貸成本可能出現不利遷移，維持評級「增持」

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