2023-08-24

建設銀行(939.HK)公布2023年中期業績，經營收入3,881.55億元人民幣(下同)，符市場預期3854.64-3931億元，按年跌0.44%。純利1,673.44億元，按年升3.4%，優於市場預期1642.35-1659.05億元，主要受持續讓利實體經濟、市場利率整體下行等因素影響；每股盈利0.67元。不派息。

期內，利息淨收入3,121.85億元，按年跌1.7%；淨利差1.6%，較去年同1.9%下降30基點，淨利息收益率1.79%，較去年同2.09%下降30基點。手續費及佣金淨收入706.01億元，按年微跌升0.5%。信用減值損失954.14億元，較去年同期1032.94億元減少7.63%。

年化平均資產回報率0.92%，去年底為1.01%，年化加權平均淨資產收益率11.95%，去年底為12.62%。

不良貸款餘額3,166.36億元，較上年末增加238.11億元；不良貸款率1.37%，較上年末下降0.01個百分點；關注類貸款佔比2.5%，較上年末下降0.02個百分點，房地產企業不良貸款率為4.76%，較去年同期上升1.78%，個人住房貸款不良率為0.42%，按年微升0.17%。撥備覆蓋率244.48%，較上年末上升2.95個百分點。核心一級資本充足率12.75%，較去年底13.69%下跌0.94%；資本充足率17.4%，較去底18.42%下跌1.02%。

經營費用 959.87億元，較上年同期940.36億元增加2.07％。成本收入比23.72%，繼續保持良好水平。

展望下半年，建行稱將重點推進幾方面工作，一是履行大行責任，為實體經濟提供穩固有力的金融支持。二是深化新金融行動，強化戰略執行落地。三是加強業務板塊內外協同，增強市場競爭力。四是強化科技渠運支撐，提升數字化敏捷響應能力。五是夯實精益管理基礎，增強價值創造能力。六是全面壓實風控責任，牢牢守住風險合規底線。

美銀證券發報告指，建行(939.HK)上半年純利，核心盈利優於該行預期，目標價7.05元下調至6.3元，反映今明兩年預測市盈率4.4倍。維持「買入」評級。

高盛績後目標價5.08元下調至5.14元，維持「買入」評級。

大摩指，儘管收入增長持續面臨壓力，但次季利潤仍保持健康增長，維持「買入」評級。

摩通指，第二季度淨利潤按年增長7%勝預期，估值吸引，維持「買入」評級及目標價5.4元。

股價表現，建設銀行(939.HK)現報4.09元，無升跌。

Source: HKEX

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