2023-08-24

建设银行(939.HK)公布2023年中期业绩，经营收入3,881.55亿元人民币(下同)，符市场预期3854.64-3931亿元，按年跌0.44%。纯利1,673.44亿元，按年升3.4%，优于市场预期1642.35-1659.05亿元，主要受持续让利实体经济、市场利率整体下行等因素影响；每股盈利0.67元。不派息。

期内，利息净收入3,121.85亿元，按年跌1.7%；净利差1.6%，较去年同1.9%下降30基点，净利息收益率1.79%，较去年同2.09%下降30基点。手续费及佣金净收入706.01亿元，按年微跌升0.5%。信用减值损失954.14亿元，较去年同期1032.94亿元减少7.63%。

年化平均资产回报率0.92%，去年底为1.01%，年化加权平均净资产收益率11.95%，去年底为12.62%。

不良贷款余额3,166.36亿元，较上年末增加238.11亿元；不良贷款率1.37%，较上年末下降0.01个百分点；关注类贷款占比2.5%，较上年末下降0.02个百分点，房地产企业不良贷款率为4.76%，较去年同期上升1.78%，个人住房贷款不良率为0.42%，按年微升0.17%。拨备覆盖率244.48%，较上年末上升2.95个百分点。核心一级资本充足率12.75%，较去年底13.69%下跌0.94%；资本充足率17.4%，较去底18.42%下跌1.02%。

经营费用 959.87亿元，较上年同期940.36亿元增加2.07％。成本收入比23.72%，继续保持良好水平。

展望下半年，建行称将重点推进几方面工作，一是履行大行责任，为实体经济提供稳固有力的金融支持。二是深化新金融行动，强化战略执行落地。三是加强业务板块内外协同，增强市场竞争力。四是强化科技渠运支撑，提升数字化敏捷响应能力。五是夯实精益管理基础，增强价值创造能力。六是全面压实风控责任，牢牢守住风险合规底线。

美银证券发报告指，建行(939.HK)上半年纯利，核心盈利优于该行预期，目标价7.05元下调至6.3元，反映今明两年预测市盈率4.4倍。维持「买入」评级。

高盛绩后目标价5.08元下调至5.14元，维持「买入」评级。

大摩指，尽管收入增长持续面临压力，但次季利润仍保持健康增长，维持「买入」评级。

摩通指，第二季度净利润按年增长7%胜预期，估值吸引，维持「买入」评级及目标价5.4元。

股价表现，建设银行(939.HK)现报4.09元，无升跌。

Source: HKEX

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