2023-08-17

騰訊(700.HK)第二季營收不及預期

騰訊(700.HK)公布，截至6月底止第二季，股東應佔溢利261.71億元(人民幣‧下同)，按年增長40.56%, 低於Bloomberg預測的323.4億元。每股盈利2.761元。以非國際財務報告準則計，上季盈利375.48億元，按年增長33.44%，環比增15%，市場預期362.6億元, 超預期。收入1492.08億元，按年增長11.32%，環比-1%, 低於市場預期的1519.55億元。

上半年淨利潤按年升24%至520.09億人民幣 低於預期

今年上半年，股東應佔溢利520.09億元(人民幣‧下同)，按年升23.74%, 低於券商預測中位數549.55億元。每股基本盈利5.486元。以非國際財務報告準則計，盈利700.86億元，按年升30.55%。券商預測介乎664.2億至709.75億, 收入2991.94億元，按年增長11.02%。

騰訊稱，增值服務業務(佔收入總額50%)第二季的收入按年增長4%，至742億元。得益於《VALORANT》、《Triple Match 3D》及《勝利女神：妮姬》的貢獻，國際市場遊戲收入增長19%，至127億元，排除滙率變動的影響後，增幅為12%。本土市場遊戲收入穩定，為318億元。在第一季的強勁表現後，最大的幾款遊戲中減少了商業化內容的發佈。與此同時，《暗區突圍》及《金鏟鏟之戰》等新興競技類遊戲的收入同比增長。社交網絡收入增長2%至人民幣297億元，得益於小遊戲及音樂付費會員服務收入增長，部分被音樂直播及遊戲直播服務收入的下降所抵銷。報告表示，雖然由於發佈較少高度商業化內容，本土市場遊戲收入在第二季按年持平，但認為只是暫時的現象，騰訊表示，手機遊戲和個人電腦遊戲的月活躍賬戶數和日活躍賬戶數均實現了按年增長，最近在中國推出了《無畏契約》和《命運方舟》兩款大型個人電腦遊戲, 預計本土市場遊戲收入將在第三季恢復按年增長。

網絡廣告業務(佔收入總額17%)第二季的收入按年增長34%，至250億元，超Bloomberg預測的229.7億元, 反映了視頻號廣告的強勁需求、其機器學習廣告平台的不斷優化，以及去年第二季的低基數效應。第二季的視頻號廣告收入超過30億元。

金融科技及企業服務業務(佔收入總額32%)方面，第二季的收入按年增長15%，至486億元。金融科技服務收入實現雙位數按年增長，得益於線下線上商業支付活動的增加。企業服務收入有所改善，實現低雙位數按年增長，得益於視頻號直播帶貨交易產生的收入以及雲服務的輕微增長。

二零二三年第二季的收入成本同比增長3%至人民幣784億元，主要由與金融科技服務有關的交易成本增加以及渠道及分銷成本增加所驅動，部分被頻寬與服務器成本減少所抵銷。二零二三年第二季，以收入總額百分比計，收入成本由去年同期的57%下降至53%，主要歸因於某些新服務（尤其是視頻號）的商業化使得高毛利率的收入佔比提升，以及降本增效措施的成效; 增值服務業務二零二三年第二季的收入成本同比下降3%至人民幣342億元，反映頻寬與服務器成本的減少;網絡廣告業務二零二三年第二季的收入成本同比增長15%至人民幣128億元，主要由於我們的移動廣告聯盟復甦導致渠道及分銷成本增加; 金融科技及企業服務業務二零二三年第二季的收入成本同比增長7%至人民幣300億元，反映商業支付活動的增加導致相關成本上升，部分被企業服務業務的頻寬與服務器成本等運營成本優化所抵銷。

截至6月底，微信及WeChat的合併月活躍賬戶數達13.27億，按年增長2.16%, 超Bloomberg的 13.2億。QQ的移動終端月活躍賬戶數為5.71億，按年增0.35%。

港股美國預託證券(ADR/ADS)騰訊業績後較本港昨日收市價跌逾3%,以港元計,折合報318港元; 今即市低位暫見320.6元, 今報321.2元，-2.3%。

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