2023-08-10

中國聯通(762.HK)公布中期 收入純利EBITDA均勝預期 中期息20.3分多23% 與騰訊合營企業雲已啟動運營 - HKEX

中國聯通(762.HK)公布2023年中期業績，營業額1,918.33億元人民幣(下同)，按年升8.8%，市場預期升6%-6.2%，勝預期。純利123.91億元，按年升13.1%，市場預期升11.4%-12%，少勝預期，並連續七年實現雙位數提升；每股盈利40分。派中期息20.3分，較上年同期16.5分增長23%。

期內，服務收入達到1,710.45億元，按年提升6.3%；其中基礎業務收入1,280.7億元，按年增長3.3%，產業互聯網業務升16.3%至429.77億元，佔服務收入比首次超過四分之一。EBITDA達到536億元，按年增長4.1%，市場預期528.23-534.47億元，少勝預期。上半年淨資產收益率達到3.6%。至於公司上半年物聯網業務收入實現54億元，按年增幅達到24%；聯通雲實現收入255億元，按年提升36%。

資本支出達276億元，其中網絡基礎建設佔33%，移動網絡佔28%。資產負債率維持在46%的合理水平，剔除租賃負債後的帶息債務按年下降17%。

用戶方面，大聯接用戶規模達到9.28億戶，淨增6618萬戶；移動出賬用戶超過3.28億戶，上半年增534萬戶，淨增用戶規模創四年同期新高；5G套餐用戶2.32億戶，按年增長4753萬戶，5G套餐用戶滲透率71%。物聯網連接用戶達4.43億戶，按年增長5768萬戶。固網寬帶出賬用戶達到1.08億戶，半年用戶淨增連續突破400萬，融合滲透率達到75%。

ARPU方面，移動用戶ARPU為44.8元，較去年同期升0.4元，

下半年，公司將推進基礎業務和新興板塊兩端發力、協調發展，著力提高企業核心競爭力和增強核心功能，奮力完成全年服務收入穩健增長、淨利潤雙位數增長、淨資產收益率持續提升。

中國聯通總裁陳忠嶽在半年度業績會上表示，全年聯通雲實現收入力爭超過500億元；並與騰訊新設合營企業雲宙時代已註冊登記並啟動運營。據悉，該企業旨在發揮雙方股東優勢，打造CDN/MEC平台能力、運營能力和產品創新能力，為數字政府、人工智能等領域提供新一代CDN及邊緣計算服務。

績後大行看法，華泰證券下調目標價由5.48元下調至5.35元，評級維持買入；晨星下調目標價由5.2元下調至5元，評級維持買入；大摩目標價由7.5元下調至7元，評級維持增加比重，但表示潛在提高派息比率為重大驚喜；富瑞則上調目標價至7.6元 評級維持買入。

股價表現，中國聯通(762.HK)現報5.66元，升3.1%。

Source: HKEX

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