2023-08-04

長實集團(1113.HK)昨(3日)收市後公布今年中期業績, 今年上半年股東應佔溢利按年跌20%至103.31億元；每股盈利2.88元，每股中期息維持43仙不變, 倘若撇除終止業務，盈利跌5.49%。

總營業額按年跌23%至365.16億元。期內確認包括攤佔合營企業在內的物業銷售收入按年跌近59.57%至82.46億元，主要包括住宅單位銷售香港名日-九肚山；及內地東莞海逸豪庭、上海湖畔名邸和北京譽天下。物業銷售收益貢獻跌56.17%至35.3億元。

半年物業租務收入按年跌逾4%至28.62億元，收益貢獻跌4.5%至23.16億元;酒店及服務套房業務收入升27.2%至19.5億元，收益升1.02倍至6.37億元;物業及項目管理收入升3.2%至4.54億元，收益升8.8%至1.98億元; 英式酒館業務收入升7%至112.64億元，收益跌32.3%至5.86億元; 集團攤佔基建及實用資產業務收入升0.1%至117.4億元，收益跌3.4%至40.08億元。

長實指出，香港洪水橋發展項目#LYOS經已完成，溢利收益將會於下半年銷售交易完成時確認入賬。集團多個項目的預售在進行中，包括香港飛揚第1期和第2期、上海御沁園及新加坡Perfect Ten等。香港親海駅已獲得住宅單位預售同意書，並即將推出預售。

截至6月底止，該集團擁有可開發土地儲備(包括合作發展項目之發展商權益，但不包括農地及已完成物業)約7600萬平方呎，其中800萬平方呎、6400萬平方呎及400萬平方呎分別位於香港、內地及海外。

英式酒館業務方面，李澤鉅表示，英國整體商業環境持續充滿挑戰，英式酒館因通脹對能源、食品及勞工成本之壓力而備受影響。英式酒館業務於今年第一季因下雪、雨天，以及國家鐵路工業行動受到影響，第二季營商環境隨着天氣好轉及消費者信心提升而得到改善，上半年收入按年錄得增長，惟收益卻減少。

本港自今年初全面恢復常規往來後，整體旅客人數提升，集團酒店出租率改善，期內整體酒店及服務套房業務按年錄得收益增幅。

基建及實用資產業務基於業務性質持續表現穩健。

摩根士丹利指長實集團股價相對資產淨值有六成折讓，股息率達5.4%，上半年回購0.9%股份，料業績後將恢復回購。該行給予長實集團「增持」評級及目標價59元。

里昂指，長實集團持續經營業務利潤下跌，是基於物業銷售減少及酒吧業務盈利能力下降，但管理層見到營運改善迹象，該行亦預期將集團將繼續回購股份。目標價由56元降至46.5元，維持「跑贏大市」評級。

摩根大通指，長實集團中期業績沒驚喜，業績展示集團多元策略韌性，料集團下半年將持續回購。維持對長實集團目標價63元及「增持」評級。

花旗指，長實集團(1113.HK) 上半年業績符合預期，派息持平。目標價由49元下調至47.1元，評級「中性」。

昨(3日)收市後公布今年中期業績, 今早股價靠穩+1.05%。

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