2023-05-02

滙豐控股(5.HK)宣布，截至今年3月底止首季列賬基準除稅前利潤128.86億美元，按年增長2.11倍, 券商預測滙控今年首季列賬基準稅前利潤料介乎90.76億至96.93億美元, Bloomberg預測86.4億美元 勝預期。

滙控恢復派發發第一季度股息0.1美元。目前的意向2023及2024年的派息比率為50%。

除稅前利潤增加87億美元⾄128.86億美元，當中包括撥回與計劃出售法國零售銀⾏業務相關的減值21億美元（原因是交易能否完成並不明朗），以及3⽉收購英國矽⾕銀⾏有限公司(Silicon Valley Bank UK Limited)錄得暫計增益15億美元。按固定匯率基準計算，除稅前利潤增加90億美元⾄129億美元。除稅後利潤增加76億美元⾄110億美元。

收入增⾄202億美元，增幅為64%, Bloomberg預測167.1億美元, 勝預期。收入增加乃集團旗下所有環球業務的淨利息收益均因利率上升⽽增⻑所致，此外亦包括與法國和英國交易相關的增益。按固定匯率基準計算，收入增⾄202億美元，增幅達74%。

淨利息收益率為1.69%，較2022年第⼀季上升50個基點，與2022年第四季相比則增加1個基點。

預期信貸損失及其他信貸減值準備（「預期信貸損失」）為4億美元，下跌2億美元。2023年第⼀季的提撥減少，反映經濟境況概率權重出現有利變動，以及第三級提撥處於4億美元的偏低⽔平。2022年第⼀季的提撥則反映主要由俄烏戰爭和通脹壓⼒所導致的經濟不明朗因素。

營業⽀出為76億美元，較2022年第⼀季減少6億美元，跌幅為7%。營業⽀出減少的主要原因是成本節約計劃於2022年底結束後，重組架構及其他相關成本隨之下降，以及持續控制成本。科技成本增加及通脹升溫繼續影響我們的營業⽀出。按固定匯率基準計算，並在不計及須予注意項⽬和按固定匯率重新換算惡性通脹經濟體2022年第⼀季業績所產⽣影響的情況下，營業⽀出增加2%。

客⼾貸款結⽋季內增加400億美元。按固定匯率基準計算，貸款結⽋增⻑320億美元，主要原因是與法國零售銀⾏業務相關的250億美元結⽋於期內重新分類，不再列為持作出售⽤途。此外，貸款結⽋增⻑亦包括季內收購英國矽⾕銀⾏後新增的70億美元結⽋。若不計及上述因素，客⼾貸款則維持穩定。

客⼾賬項季內增加340億美元。按固定匯率基準計算，客⼾賬項增加210億美元，主要原因是與法國零售銀⾏業務相關的230億美元結餘於期內重新分類，不再列為持作出售⽤途。此外，我們收購英國矽⾕銀⾏亦產⽣80億美元增⻑。若不計及上述因素，存款減少100億美元，減幅0.6%，反映HSBC UK的存款流出（原因是客⼾動⽤過剩存款），⽽香港的⼯商⾦融業務和環球銀⾏及資本市場業務亦出現同樣情況。

普通股權⼀級資本比率為14.7%, Bloomberg預測14.4%, 勝預期，較2022年第四季增加0.5個百分點，乃扣除應計股息後⽣成的資本所致，亦包括撥回計劃出售法國零售銀⾏業務減值產⽣的⼤約25個基點影響。收購英國矽⾕銀⾏對普通股權⼀級比率影響輕微。

前景

有形股本回報率: 仍有信⼼⾃2023年起實現平均有形股本回報率⾄少達到12%的⽬標，⽽這個⽬標毋須依賴重⼤收購及出售的影響亦能達到。2023年第⼀季以年率計的有形股本回報率為27.4%，當中包括收購英國矽⾕銀⾏的暫計增益及撥回計劃出售法國零售銀⾏業務減值（以年率計）的影響。剔除上述交易後，以年率計的有形股本回報率為19.3%。由於收入具有季節性，加上預期若⼲有利稅務影響不會於往後季度再次出現，因此第⼀季以年率計的有形股本回報率或會⾼於其他季度。

全年淨利息收益指引: 根據⽬前市場對環球央⾏息率的共識，我們的全年指引對淨利息收益的預期維持不變。經計及實施IFRS 17「保單」產⽣的⼤約20億美元減額後，預期2023年淨利息收益將達到最少340億美元。儘管利率前景仍然正⾯，但預期隨著利率上升，更多資⾦轉移⾄定期存款的壓⼒將會持續。

預期信貸損失提撥相對溫和: 繼續採⽤平均貸款額30⾄40個基點的幅度規劃中⻑期預期信貸損失提撥。儘管2023年第⼀季的預期信貸損失提撥相對溫和，但鑑於現時宏觀經濟的不確定性，維持2022年全年業績的指引，即2023年的提撥相當於平均貸款總額約40個基點（包括撥入持作出售⽤途的貸款結⽋）。繼續監察中國內地商⽤物業⾏業的相關風險。

滙控亦擬於2023年股東周年大會後展開最多達20億美元的股份回購，預計股份回購將對普通股權一級資本比率產生約25個基點影響。滙控意向是於3個月內完成股份回購。倘若資本處於適合水平，集團或會於2023年及往後進一步回購股份

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