2023-05-02

汇丰控股(5.HK)宣布，截至今年3月底止首季列账基准除税前利润128.86亿美元，按年增长2.11倍, 券商预测汇控今年首季列账基准税前利润料介乎90.76亿至96.93亿美元, Bloomberg预测86.4亿美元 胜预期。

汇控恢复派发发第一季度股息0.1美元。目前的意向2023及2024年的派息比率为50%。

除税前利润增加87亿美元⾄128.86亿美元，当中包括拨回与计划出售法国零售银⾏业务相关的减值21亿美元（原因是交易能否完成并不明朗），以及3⽉收购英国硅⾕银⾏有限公司(Silicon Valley Bank UK Limited)录得暂计增益15亿美元。按固定汇率基准计算，除税前利润增加90亿美元⾄129亿美元。除税后利润增加76亿美元⾄110亿美元。

收入增⾄202亿美元，增幅为64%, Bloomberg预测167.1亿美元, 胜预期。收入增加乃集团旗下所有环球业务的净利息收益均因利率上升⽽增⻑所致，此外亦包括与法国和英国交易相关的增益。按固定汇率基准计算，收入增⾄202亿美元，增幅达74%。

净利息收益率为1.69%，较2022年第⼀季上升50个基点，与2022年第四季相比则增加1个基点。

预期信贷损失及其他信贷减值准备（「预期信贷损失」）为4亿美元，下跌2亿美元。2023年第⼀季的提拨减少，反映经济境况概率权重出现有利变动，以及第三级提拨处于4亿美元的偏低⽔平。2022年第⼀季的提拨则反映主要由俄乌战争和通胀压⼒所导致的经济不明朗因素。

营业⽀出为76亿美元，较2022年第⼀季减少6亿美元，跌幅为7%。营业⽀出减少的主要原因是成本节约计划于2022年底结束后，重组架构及其他相关成本随之下降，以及持续控制成本。科技成本增加及通胀升温继续影响我们的营业⽀出。按固定汇率基准计算，并在不计及须予注意项⽬和按固定汇率重新换算恶性通胀经济体2022年第⼀季业绩所产⽣影响的情况下，营业⽀出增加2%。

客⼾贷款结⽋季内增加400亿美元。按固定汇率基准计算，贷款结⽋增⻑320亿美元，主要原因是与法国零售银⾏业务相关的250亿美元结⽋于期内重新分类，不再列为持作出售⽤途。此外，贷款结⽋增⻑亦包括季内收购英国硅⾕银⾏后新增的70亿美元结⽋。若不计及上述因素，客⼾贷款则维持稳定。

客⼾账项季内增加340亿美元。按固定汇率基准计算，客⼾账项增加210亿美元，主要原因是与法国零售银⾏业务相关的230亿美元结余于期内重新分类，不再列为持作出售⽤途。此外，我们收购英国硅⾕银⾏亦产⽣80亿美元增⻑。若不计及上述因素，存款减少100亿美元，减幅0.6%，反映HSBC UK的存款流出（原因是客⼾动⽤过剩存款），⽽香港的⼯商⾦融业务和环球银⾏及资本市场业务亦出现同样情况。

普通股权⼀级资本比率为14.7%, Bloomberg预测14.4%, 胜预期，较2022年第四季增加0.5个百分点，乃扣除应计股息后⽣成的资本所致，亦包括拨回计划出售法国零售银⾏业务减值产⽣的⼤约25个基点影响。收购英国硅⾕银⾏对普通股权⼀级比率影响轻微。

前景

有形股本回报率: 仍有信⼼⾃2023年起实现平均有形股本回报率⾄少达到12%的⽬标，⽽这个⽬标毋须依赖重⼤收购及出售的影响亦能达到。2023年第⼀季以年率计的有形股本回报率为27.4%，当中包括收购英国硅⾕银⾏的暂计增益及拨回计划出售法国零售银⾏业务减值（以年率计）的影响。剔除上述交易后，以年率计的有形股本回报率为19.3%。由于收入具有季节性，加上预期若⼲有利税务影响不会于往后季度再次出现，因此第⼀季以年率计的有形股本回报率或会⾼于其他季度。

全年净利息收益指引: 根据⽬前市场对环球央⾏息率的共识，我们的全年指引对净利息收益的预期维持不变。经计及实施IFRS 17「保单」产⽣的⼤约20亿美元减额后，预期2023年净利息收益将达到最少340亿美元。尽管利率前景仍然正⾯，但预期随着利率上升，更多资⾦转移⾄定期存款的压⼒将会持续。

预期信贷损失提拨相对温和: 继续采⽤平均贷款额30⾄40个基点的幅度规划中⻑期预期信贷损失提拨。尽管2023年第⼀季的预期信贷损失提拨相对温和，但鉴于现时宏观经济的不确定性，维持2022年全年业绩的指引，即2023年的提拨相当于平均贷款总额约40个基点（包括拨入持作出售⽤途的贷款结⽋）。继续监察中国内地商⽤物业⾏业的相关风险。

汇控亦拟于2023年股东周年大会后展开最多达20亿美元的股份回购，预计股份回购将对普通股权一级资本比率产生约25个基点影响。汇控意向是于3个月内完成股份回购。倘若资本处于适合水平，集团或会于2023年及往后进一步回购股份

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