2023-04-26

渣打集團(2888.HK) 公布2023年第一季度業績，按法定表現計算，該公司於期間實現經營收入45.6億美元，同比增長6%;母公司股東應占溢利13.41億美元，同比增長14%; 每股法定盈利40.7美仙。 經調整經營收入44.0億美元，預估44.3億美元, 勝預期。

集團的除稅前基本溢利為17.06億美元，增幅達22.73%，亦是2014年第一季度以來最龐大的季度溢利, 市場預估15億美元, 勝預期。首季除稅前法定溢利18.08億元(美元．下同)，按年增長21.18%, 預估15億美元, 勝預期。

收入上升8%至43.96億元，按固定匯率基準計算則按年上升13%, 是2015年首季度以來最高的季度收入; 淨利息收入按固定匯率基準計算上升18%; 淨息差按季上升5個基點至1.63%，息率上升的正面影響部分被對沖虧損增加和不利的債務和資產組合而抵銷；存款額於季內穩定，存款轉移及beta的表現則符合預期; 金融市場業務按固定匯率基準計算下跌1億元或5%，如不計及二〇二二年第一季度按市價計值負債的9,400萬元收益，則按固定匯率基準計算上升1%; 財富管理業務按固定匯率基準計算大致維持平穩。受惠於中國重開帶來的正面影響，香港及中國的表現錄得反彈。

支出按年增加5%至27億元，按固定匯率基準計算則上升10%; 正收入與成本增長差為3%（按固定匯率基準計算）; 支持業務活動及通脹令支出上升。

信貸減值支出2,600萬元，按年下降1.72億元; 早前與主權評級下調相關的減值淨撥回2,300萬元，與中國商業房地產相關的減值則淨撥回200萬元; 管理層額外撥加總額剩下：新型冠狀病毒相關的900萬元，以及與中國商業房地產相關的1.67億元; 高風險資產於本季度大致持平。

集團依然保持充足資本及高流動性，存款基礎多元化而穩定。墊款對存款比率為56%，流動性覆蓋比率為161%，反映審慎的資產及負債管理。所有業務的存款betas與存款由往來及儲蓄賬戶遷移至定期存款程度的預期相符。普通股權一級資本比率為13.7%，，接近13–14%目標範圍的頂端（二〇二二年十二月三十一日：14.0%）, 已連續多個季度處于目標範圍的頂端，讓集團可繼續向股東回饋盈余資本。 

集團行政總裁Bill Winters表示：「我們於二〇二三年第一季度再度締造出強勁的業績，收入按年上升13%，除稅前基本溢利上升25%。即使環境持續不確定，我們多個市場及產品的業務表現繼續得到改善。我們保持高流動性和穩健資本，普通股權一級資本比率接近目標範圍的頂端。我們對於維持強勁的業務表現感到樂觀，預期二〇二三年的收入增長約10%，達目標範圍的頂端，並有信心可達到財務目標，當中包括有形股東權益回報目標。」

考慮到上述各項，渣打集團(2888.HK)經修訂的指引範圍如下：

1.  二〇二三年的收入上升約10%（按固定匯率基準計算），達8–10%範圍的頂端；二〇二四年的增長則在8–10%的範圍之內（按固定匯率基準計算）
2. 二〇二三年的全年平均淨息差約為170個基點，而二〇二四年則約為175個基點
3. 資產及風險加權資產以低個位數的百分比範圍內增長– 二〇二三年及二〇二四年，正收入與成本增長差為3%（撇除英國銀行徵費，並按固定匯率基準計算）
4. 信貸減值正常化，邁向過往週期的貸款損失率範圍，即30–35個基點– 在13–14%的普通股權一級資本比率目標範圍內靈活經營
5. 計劃於二〇二四年年底前向股東回報超過50億元
6. 二〇二三年，有形股東權益回報將接近10%，於二〇二四年則超過11%，並於其後繼續增長

午後股價倒升，現價61.55元，升0.82%

本文所提供的任何資料只供參考之用。並不對這些資料的準確性、完整性 、合時性或對基於這些資料而作出的任何決定負責。