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新鴻基地產(16.HK)純利按年跌44.62% 符合預期 花旗滙豐大華繼顯維持買入


2023-02-24

新鴻基地產(16.HK)公布截至2022年12月31日止中期業績, 營業額按年跌31.7%至274.28億元。股東應佔純利按年跌44.62%至84.1億元;

每股盈利2.9港元。派中期息1.25元, 同比持平。

若撇除物業重估值變動等影響,上半年核心盈利94.65億港元,按年跌36.12%。期內收入274.28億港元,按年跌31.69%。

新地上半年來自物業銷售的溢利33.66億港元,按年跌56.05%,跌幅顯著主要原因是所有預計在本財政年度完成並用作出售的香港住宅項目,均會於下半年度落成。按所佔權益計算,集團在期內錄得的合約銷售額約163億元。

總租金收入跌6%至119.27億元,淨租金收入跌9%至88.87億元。

截至去年12月底,集團在港土地儲備約5,790萬平方呎,當中包括約3,480萬平方呎的已落成物業,地點分佈各區,用途多元化,絕大部分用作出租及長線投資。餘下約2,310萬平方呎為發展中物業。

滙豐指新鴻基地產中期核心盈利符合預期, 表示,集團上半年實現合約銷售額134億元,相當於其全年銷售目標350億元的約38%。鑑於市場情緒改善,該行預計,公司的銷售活動將在短期內回升,以抓住銷售機會。另外,其近期推出的新項目也可能受惠於從價印花稅的下調。其目標價相應由117.7元上調至121元,重申「買入」評級。

花旗上調目標價由127.8元上至127.9元 評級「買入」, 預計,集團在2022至25財年的租金複合年增長率將達到5%,又認為集團4.5%的2023財年股息收益率是可持續的,對長線投資者具有吸引力。

大華繼顯維持買入, 維持目標價由123.53元。

現報107.4元,跌2.98%, 最低見106.8元。

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