2023-02-16

渣打(2888.HK)公布，2022年稅前法定盈利42.86億美元，按固定滙率基準計算，按年增28.1%，遜市場預期(市場所預測介乎43.06億至47.63億美元)，宣派末期股息每股14美仙, 勝預期(市場預期全年派息介乎13至17美仙)。集團並宣布新一輪10億美元股份回購, 略低於市場預測中位數11.3億美元。

渣打去年全年法定經營收入163.2億美元，上升10%,  按固定滙率計，按年增16%，為二〇一四年以來的最高水平，當中淨利息收入75.9億美元，增18% （按固定匯率基準計算），帶動約一半的總收入增長，淨息差按年上升20個基點至1.41%，對沖及產品組合變動部分抵銷了利率上升的影響; 非利息收入87.3億美元，增15%。財富管理業務下跌17%（按固定匯率基準計算），受到客戶迴避風險情緒及新型冠狀病毒限制所影響。

去年全年支出（不計及英國銀行徵費）按年增加4%至106億元，按固定匯率基準計算則上升9%; 正收入與成本增長差為6%（撇除債務價值調整及英國銀行徵費，並按固定匯率基準計算）。

去年信貸減值8.38億美元，按年增2.3倍, 中國商業房地產風險承擔支出5.82億元;  巴基斯坦、加納及斯里蘭卡主權評級下調支出2.83億元。

有形股東權益法定回報（RoTE）6.8%，按年增2個百分點。按法定基準計算之每股盈利85.9美仙，按年增40%。普通股權一級資本比率為14.0%，處於其目標範圍的上限, 勝Bloomberg預期的13.9%

建議末期股息每股14美仙，令全年股息每股18美仙，上升50%, 以全年股息每股18美仙計，去年分派比率約21%，比率按年略增1.4個百分點。

進行10億元的新一輪股份回購計劃, 預期會令普通股權一級資本比率下降約40個基點。

單計去年第4季，税前利潤5.29億美元, Bloomberg預期7.696億美元 法定經營收入按年增12%至37.6億美元 , Bloomberg預期38億美元，如撇除債務價值調整及按固定匯率基準計算則增長26%, 當中淨利息收入20.2億美元，增28% (按固定匯率基準計算))，淨息差按季度上升15個基點至1.58%，對沖、產品組合變動及存款轉移部分抵銷了利率上升和自營買賣賬冊資金調整的影響; 非利息收入17.4億美元，增16%。支出按年增加4%至27億元，按固定匯率基準計算則上升14%; 季內信貸減值逾3.4億美元，按固定滙率計增92%。支出按年增加4%至27億元，按固定匯率基準計算則上升14%。

集團行政總裁Bill Winters表示：「我們於二〇二二年第四季度及全年度締造出強勁的業績，收入及除稅前溢利均上升15%，有形股東權益回報達到8.0%，較二〇二一年上升120個基點。我們亦宣佈新一輪10億元股份回購，末期股息為每股14仙，令股東分派自二〇二二年初以來總額達28億元，已超過我們目標的一半，即於二〇二四年或之前三年分派50億元。我們在去年提出的五項策略性行動繼續取得重大進展，我們有信心能達到財務目標。我們正上調預期，現時目標是在二〇二三年令有形股東權益回報接近10%，以及在二〇二四年超過11%，並於其後繼續增長」

展望

整體而言，業務市場的表現、利率上升的進一步利好因素，以及許多經營指標的明顯改善，對未來一段時間感到樂觀。

就二〇二三年及二〇二四年而言，現時預期：

1.        收入將在8-10%的範圍內增長（撇除債務價值調整及按固定匯率基準計算）

2.        全年平均淨息差於二〇二三年約為175個基點，於二〇二四年則高於180個基點

3.        資產及風險加權資產以低個位數的百分比增長

4.        二〇二三年及二〇二四年，正收入與成本增長差約為3個百分點（撇除債務價值調整及英國銀行徵費，並按固定匯率基準計算）

5.        信貸減值將繼續正常化，邁向過往週期的貸款損失率範圍，即30-35個基點

6.        在13–14%的普通股權一級資本比率目標範圍內靈活經營

7.        二〇二三年，有形股東權益回報將接近10%

8.        二〇二四年，有形股東權益回報將超過11%，並於其後逐步增長

渣打(2888.HK)午後升幅擴至4%. 高見70.7元，現升3%，報70.05元。

Source: HKEX

本文所提供的任何資料只供參考之用。並不對這些資料的準確性、完整性 、合時性或對基於這些資料而作出的任何決定負責。