2023-02-16

渣打(2888.HK)公布，2022年税前法定盈利42.86亿美元，按固定汇率基准计算，按年增28.1%，逊市场预期(市场所预测介乎43.06亿至47.63亿美元)，宣派末期股息每股14美仙, 胜预期(市场预期全年派息介乎13至17美仙)。集团并宣布新一轮10亿美元股份回购, 略低于市场预测中位数11.3亿美元。

渣打去年全年法定经营收入163.2亿美元，上升10%,  按固定汇率计，按年增16%，为二〇一四年以来的最高水平，当中净利息收入75.9亿美元，增18% （按固定汇率基准计算），带动约一半的总收入增长，净息差按年上升20个基点至1.41%，对冲及产品组合变动部分抵销了利率上升的影响; 非利息收入87.3亿美元，增15%。财富管理业务下跌17%（按固定汇率基准计算），受到客户回避风险情绪及新型冠状病毒限制所影响。

去年全年支出（不计及英国银行征费）按年增加4%至106亿元，按固定汇率基准计算则上升9%; 正收入与成本增长差为6%（撇除债务价值调整及英国银行征费，并按固定汇率基准计算）。

去年信贷减值8.38亿美元，按年增2.3倍, 中国商业房地产风险承担支出5.82亿元;  巴基斯坦、加纳及斯里兰卡主权评级下调支出2.83亿元。

有形股东权益法定回报（RoTE）6.8%，按年增2个百分点。按法定基准计算之每股盈利85.9美仙，按年增40%。普通股权一级资本比率为14.0%，处于其目标范围的上限, 胜Bloomberg预期的13.9%

建议末期股息每股14美仙，令全年股息每股18美仙，上升50%, 以全年股息每股18美仙计，去年分派比率约21%，比率按年略增1.4个百分点。

进行10亿元的新一轮股份回购计划, 预期会令普通股权一级资本比率下降约40个基点。

单计去年第4季，税前利润5.29亿美元, Bloomberg预期7.696亿美元 法定经营收入按年增12%至37.6亿美元 , Bloomberg预期38亿美元，如撇除债务价值调整及按固定汇率基准计算则增长26%, 当中净利息收入20.2亿美元，增28% (按固定汇率基准计算))，净息差按季度上升15个基点至1.58%，对冲、产品组合变动及存款转移部分抵销了利率上升和自营买卖账册资金调整的影响; 非利息收入17.4亿美元，增16%。支出按年增加4%至27亿元，按固定汇率基准计算则上升14%; 季内信贷减值逾3.4亿美元，按固定汇率计增92%。支出按年增加4%至27亿元，按固定汇率基准计算则上升14%。

集团行政总裁Bill Winters表示：「我们于二〇二二年第四季度及全年度缔造出强劲的业绩，收入及除税前溢利均上升15%，有形股东权益回报达到8.0%，较二〇二一年上升120个基点。我们亦宣布新一轮10亿元股份回购，末期股息为每股14仙，令股东分派自二〇二二年初以来总额达28亿元，已超过我们目标的一半，即于二〇二四年或之前三年分派50亿元。我们在去年提出的五项策略性行动继续取得重大进展，我们有信心能达到财务目标。我们正上调预期，现时目标是在二〇二三年令有形股东权益回报接近10%，以及在二〇二四年超过11%，并于其后继续增长」

展望

整体而言，业务市场的表现、利率上升的进一步利好因素，以及许多经营指标的明显改善，对未来一段时间感到乐观。

就二〇二三年及二〇二四年而言，现时预期：

1.        收入将在8-10%的范围内增长（撇除债务价值调整及按固定汇率基准计算）

2.        全年平均净息差于二〇二三年约为175个基点，于二〇二四年则高于180个基点

3.        资产及风险加权资产以低个位数的百分比增长

4.        二〇二三年及二〇二四年，正收入与成本增长差约为3个百分点（撇除债务价值调整及英国银行征费，并按固定汇率基准计算）

5.        信贷减值将继续正常化，迈向过往周期的贷款损失率范围，即30-35个基点

6.        在13–14%的普通股权一级资本比率目标范围内灵活经营

7.        二〇二三年，有形股东权益回报将接近10%

8.        二〇二四年，有形股东权益回报将超过11%，并于其后逐步增长

渣打(2888.HK)午后升幅扩至4%. 高见70.7元，现升3%，报70.05元。

Source: HKEX

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