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領展(823.HK) 上市17年來首度供股 供股價44.2元 花旗中信里昂下調評級


2023-02-13

領展(823.HK) 上市17年來首度供股,上周五(10日)收市後宣布5供1籌集約188億元,每基金單位供股價44.2元,較停牌前收市價62.8元,折讓29.6%,並較每單位資產淨值折讓約42.7%, 最少發行約4.26億供股單位,計及可轉換債券獲悉數轉換,最多發行約4.38億供股單位,將佔供股完成時已發行基金單位數目的16.7%,最多集資約193億元。

所得淨額用於償還銀行貸款及留作探索未來投資機遇。供股所得款項淨額約40%至50%將用於償還2023年到期的總額約70億至80億元的現有銀行貸款;及2024年1月1日之後到期的約10億至20億元的循環銀行貸款;及用作一般營運資本。其餘部分將用作探索未來投資機遇,尤其專注位於亞太區的零售、停車場、辦公室及物流板塊。

領展行政總裁王國龍於電話會議上稱,是次為領展第一次以供股形式集資,冀為下一階段增長作準備。

王國龍,選擇在這個時候提出供股,主要有3個原因。一是在加息及利率正常化之下,資產重新定價,相信市場上會有較多機會,因此希望預留資本及增加競爭力,以捕捉機會。二是領展3.0下,期望透過多元化發展來提升投資組合,並與資本合作夥伴合作,以擴大資產管理規模。三是維持財務健康,預計是次供股之後,淨負債率將降至20%以下。

他又指,供股之後,短期內或會影響每基金單位派息,但部分籌集資金會用於還債,減少利息支出,以及未來會投資新項目,相信未來可帶來可觀回報。此外,集資後未會將資金即時投入新項目,因此先將債務比例降低,其他則作存款及短線投資。

今早復牌。股價今早大跌,現造53.8元,插14.25%。

花旗將領展投資評級由「買入」下調至「中性」,目標價降至59.8元; 中信里昂證券將領展房產基金評級下調至減持,目標價62港元。

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