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比亞迪(1211.HK)績後多大行看好,唯受「股神」沽貨消息影響,股價大跌近一成-ETNET


2022-08-31

據聯交所資料顯示,「股神」巴菲特旗下巴郡(Berkshire Hathaway)於上周三(24日)減持比亞迪(1211.HK)133萬H股,每股平均價為277.1016港元,套現約3.69億港元,持股量由20.04%降至19.92%。

巴菲特在2008年9月以每股8港元,買入2.25億股比亞迪股份,作價僅18億港元。於7月中有消息,將其2億股份轉到花旗香港戶口。

比亞迪於8月29日公布中期業績,半年純利35.95億元人民幣,按年增2.06倍,達其之前預料上限。績後亦繼續獲大行看好,其中花旗最看好,維持「買入」評級,目標價640港元。其他維持「買入」評級的大行包括有美銀、摩通、野村等。

美銀指比亞迪第二季的產品組合更佳及成本有效轉移,若撇除2020年口罩生產帶來的盈利,預期集團上半年的毛利率表現將創紀錄新高。對於比亞迪新車款發布帶動電動車銷量增長、未來利潤率改善,及更多磷酸鐵鋰電池銷售持正面看法,,目標價452港元。

摩通指比亞迪第二季整體業績位於早前盈利預喜的高端位置,勝預期。第二季盈利強勁主要由於創新高的新能源車銷售、更好的產品組合令利潤率增加及持續的成本控股措施等。預期下半年產量和交付量將顯著增加,相信將在第四季達到新能源車20萬輛銷售量的另一個里程碑,預計2025年新能源車銷量將達360萬輛,意味著2022至25年的複合年增長率為22%,,目標價410港元。

野村指,若撇除子公司比亞迪電子期內少賺61%,比亞迪核心汽車和電池業務純利由第一季的5.01億元提升至第二季的26.77億元,毛利率按季增逾2個百分點,受益於電動車銷量回升,經濟規模抵銷了零件的成本壓力。儘管市場對供應鏈有所憂慮,且旗下產品經歷兩次加價,但比亞迪銷量仍優於預測,這主要歸功於集團的垂直業務模式,市場份額於7月提升至29%,穩守中國第一電動車商地位,但在更新近期市場估值後,將目標價由360港元微降至356港元。

大摩維持「與大市同步」評級,目標價300港元,表示集團中期按年多賺2倍,屬盈喜水平上限,主要受銷售增長及毛利率擴張推動。

於8月30日,港股通錄得淨流入1.76億港元。

但受「股神」巴菲特沽貨消息影響,現價為237.20港元,較上一日收市價跌26.00港元(9.81%)。

SOURCE:ETNET

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