2022-08-01

滙豐控股(5.HK) 宣布，截至月底止中期業績

2022年上半年財務表現

列賬基準除稅後利潤增加8億美元，達到92億美元，當中包括確認⼀項來⾃過往虧損的遞延稅項資產所錄得的18億美元增益，原因是英國稅組的利潤預測有所改善，加快了有關虧損的預期運⽤。

列賬基準除稅前利潤減少17億美元，降⾄91.76億美元，按年跌15.34%, 勝預期(券商預測的79.37億至81.74億美元)。反映預期信貸損失及其他信貸減值準備（「預期信貸損失」）錄得提撥淨額，⽽2021年上半年則錄得撥回淨額。經調整除稅前利潤減少9億美元，降⾄107億美元。

列賬基準收入微跌1.2%⾄252.36億美元，主要是貨幣換算的影響及2022年上半年業務出售計劃的虧損所致。經調整收入增加4%，達到257億美元，此乃受淨利息收益增加所帶動，反映利率上升及資產負債增⻑，以及環球銀⾏及資本市場業務旗下環球外匯業務的收入⼤幅增加。此增幅因財富管理及個⼈銀⾏業務旗下制訂保險產品業務受到不利市況影響⽽被部分抵銷。 淨利息收益144.51億美元，按年增加10.3%；截至6月底止，淨利息收益率1.3%，較去年同期的1.21%增加。

列賬基準預期信貸損失錄得11億美元提撥淨額，當中包括8億美元的第三級提撥，以及反映經濟更趨不明朗和通脹加劇的額外準備。有關提撥因與新冠疫情相關的餘下儲備已⼤部分撥回⽽被部分抵銷。相比之下，2021年上半年則錄得7億美元撥回淨額。

列賬基準營業⽀出減少4%，主要受貨幣換算影響。減幅亦反映集團成本節約措施的效應，以及與表現掛鈎的應計酬勞下跌，部分抵銷了投資增加及通脹的影響。經調整營業⽀出減少1%。

以年率計之平均有形股本回報率為9.9%，較2021年上半年升0.5個百分點，當中包括⼀項遞延稅項資產增益所產⽣的2.3個百分點影響（以年率計）。

普通股權⼀級資本比率為13.6% (預期 13.7%)，較去年同期的15.6%下跌。⾃2021年12⽉31⽇以來下跌2.2個百分點，反映普通股權⼀級資本減少168億美元，當中包括孳息曲線變陡導致⾦融⼯具錄得的權益估值虧損48億美元，以及主要因2022年第⼀季監管變動導致的134億美元風險加權資產增⻑。比率下跌的原因亦包括集團於2021年全年業績公布中提及的最多10億美元股份回購計劃。

2022年中期股息，每股普通股為0.09美元，將以現⾦派付。

2022年第⼆季財務表現

列賬基準除稅後利潤為58億美元，當中包括遞延稅項增益18億美元。列賬基準除稅前利潤維持於50億美元。2022年第⼆季的預期信貸損失錄得提撥淨額，⽽2021年第⼆季則錄得撥回淨額，相關影響因營業⽀出減少及收入增加⽽被⼤致抵銷。經調整除稅前利潤增加13%⾄59.7億美元(勝預期 49.6億美元)。

列賬基準收入上升2%⾄128億美元，主要反映利率上調，唯升幅因財富管理及個⼈銀⾏業務旗下制訂保險產品業務所受的不利市況影響、貨幣換算影響，以及業務出售計劃的虧損⽽被部分抵銷。經調整收入增加12%⾄131.4億美元(勝預期128.7億美元)。

淨利息收益率為1.35%，較2022年第⼀季上升9個基點。• 列賬基準營業⽀出減少5%，主要是貨幣換算產⽣的影響所致。經調整營業⽀出維持於75億美元。

經調整收入增加12%，⽽經調整營業⽀出則維持穩定，因此錄得經調整收入增⻑率與⽀出增⻑率之差12%。

按列賬基準計算，客⼾貸款於2022年第⼆季減少270億美元，乃貨幣換算的影響所致。經調整客⼾貸款則上升140億美元，並在所有地區均錄得增⻑。

2022年前景

收入前景繼續向好。根據⽬前市場對環球央⾏息率的共識，繼續預期2022年的貸款可達致中單位數百分率增⻑，預期2022年的淨利息收益將⾄少達310億美元，2023年則⾄少達370億美元1（按6⽉平均匯率計算）。

繼續預期2022年的預期信貸損失提撥將回復⾄平均貸款額30個基點的正常⽔平，並確認有可能存在⼀致經濟前景有進⼀步惡化的風險。

仍有信⼼2022年的經調整營業⽀出可維持與2021年相若的⽔平。現時的⽬標是2023年的經調整成本較2022年增加約2%1，之後亦會維持嚴格的成本紀律。

透過利潤⽣成及持續削減風險加權資產等措施，⼒求於2023年上半年將普通股權⼀級資本比率維持於14%⾄14.5%⽬標範圍內。儘管不⼤可能於2022年進⼀步回購股份，但於未來數年，預期可將超出執⾏策略所需的剩餘資本回饋給股東。出售法國零售銀⾏業務的預計虧損，料將於2022年下半年對的普通股權⼀級資本比率產⽣約30個基點影響。

集團過去兩年來推⾏增⻑及改⾰計劃之成效，有信⼼更新回報指引。因應⽬前市場引伸的環球政策利率⾛勢，並注意到宏觀經濟環境持續不明朗，現時預期⾃2023年起，平均有形股本回報率將⾄少為12%。

鑑於現時的回報預測，預期2023及2024年的派息率約為50%。亦擬於2023年恢復派發季度股息，但預料恢復季度派息的初期，⾸三季的股息會低於2019年底前每股0.1美元之過往季度股息⽔平。

Source:HKEX

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