2022-08-01

汇丰控股(5.HK) 宣布，截至月底止中期业绩

2022年上半年财务表现

列账基准除税后利润增加8亿美元，达到92亿美元，当中包括确认⼀项来⾃过往亏损的递延税项资产所录得的18亿美元增益，原因是英国税组的利润预测有所改善，加快了有关亏损的预期运⽤。

列账基准除税前利润减少17亿美元，降⾄91.76亿美元，按年跌15.34%, 胜预期(券商预测的79.37亿至81.74亿美元)。反映预期信贷损失及其他信贷减值准备（「预期信贷损失」）录得提拨净额，⽽2021年上半年则录得拨回净额。经调整除税前利润减少9亿美元，降⾄107亿美元。

列账基准收入微跌1.2%⾄252.36亿美元，主要是货币换算的影响及2022年上半年业务出售计划的亏损所致。经调整收入增加4%，达到257亿美元，此乃受净利息收益增加所带动，反映利率上升及资产负债增⻑，以及环球银⾏及资本市场业务旗下环球外汇业务的收入⼤幅增加。此增幅因财富管理及个⼈银⾏业务旗下制订保险产品业务受到不利市况影响⽽被部分抵销。净利息收益144.51亿美元，按年增加10.3%；截至6月底止，净利息收益率1.3%，较去年同期的1.21%增加。

列账基准预期信贷损失录得11亿美元提拨净额，当中包括8亿美元的第三级提拨，以及反映经济更趋不明朗和通胀加剧的额外准备。有关提拨因与新冠疫情相关的余下储备已⼤部分拨回⽽被部分抵销。相比之下，2021年上半年则录得7亿美元拨回净额。

列账基准营业⽀出减少4%，主要受货币换算影响。减幅亦反映集团成本节约措施的效应，以及与表现挂钩的应计酬劳下跌，部分抵销了投资增加及通胀的影响。经调整营业⽀出减少1%。

以年率计之平均有形股本回报率为9.9%，较2021年上半年升0.5个百分点，当中包括⼀项递延税项资产增益所产⽣的2.3个百分点影响（以年率计）。

普通股权⼀级资本比率为13.6% (预期 13.7%)，较去年同期的15.6%下跌。 ⾃2021年12⽉31⽇以来下跌2.2个百分点，反映普通股权⼀级资本减少168亿美元，当中包括孳息曲线变陡导致⾦融⼯具录得的权益估值亏损48亿美元，以及主要因2022年第⼀季监管变动导致的134亿美元风险加权资产增⻑。比率下跌的原因亦包括集团于2021年全年业绩公布中提及的最多10亿美元股份回购计划。

2022年中期股息，每股普通股为0.09美元，将以现⾦派付。

2022年第⼆季财务表现

列账基准除税后利润为58亿美元，当中包括递延税项增益18亿美元。列账基准除税前利润维持于50亿美元。 2022年第⼆季的预期信贷损失录得提拨净额，⽽2021年第⼆季则录得拨回净额，相关影响因营业⽀出减少及收入增加⽽被⼤致抵销。经调整除税前利润增加13%⾄59.7亿美元(胜预期 49.6亿美元)。

列账基准收入上升2%⾄128亿美元，主要反映利率上调，唯升幅因财富管理及个⼈银⾏业务旗下制订保险产品业务所受的不利市况影响、货币换算影响，以及业务出售计划的亏损⽽被部分抵销。经调整收入增加12%⾄131.4亿美元(胜预期128.7亿美元)。

净利息收益率为1.35%，较2022年第⼀季上升9个基点。 • 列账基准营业⽀出减少5%，主要是货币换算产⽣的影响所致。经调整营业⽀出维持于75亿美元。

经调整收入增加12%，⽽经调整营业⽀出则维持稳定，因此录得经调整收入增⻑率与⽀出增⻑率之差12%。

按列账基准计算，客⼾贷款于2022年第⼆季减少270亿美元，乃货币换算的影响所致。经调整客⼾贷款则上升140亿美元，并在所有地区均录得增⻑。

2022年前景

收入前景继续向好。根据⽬前市场对环球央⾏息率的共识，继续预期2022年的贷款可达致中单位数百分率增⻑，预期2022年的净利息收益将⾄少达310亿美元，2023年则⾄少达370亿美元1（按6⽉平均汇率计算）。

继续预期2022年的预期信贷损失提拨将回复⾄平均贷款额30个基点的正常⽔平，并确认有可能存在⼀致经济前景有进⼀步恶化的风险。

仍有信⼼2022年的经调整营业⽀出可维持与2021年相若的⽔平。现时的⽬标是2023年的经调整成本较2022年增加约2%1，之后亦会维持严格的成本纪律。

透过利润⽣成及持续削减风险加权资产等措施，⼒求于2023年上半年将普通股权⼀级资本比率维持于14%⾄14.5%⽬标范围内。尽管不⼤可能于2022年进⼀步回购股份，但于未来数年，预期可将超出执⾏策略所需的剩余资本回馈给股东。出售法国零售银⾏业务的预计亏损，料将于2022年下半年对的普通股权⼀级资本比率产⽣约30个基点影响。

集团过去两年来推⾏增⻑及改⾰计划之成效，有信⼼更新回报指引。因应⽬前市场引伸的环球政策利率⾛势，并注意到宏观经济环境持续不明朗，现时预期⾃2023年起，平均有形股本回报率将⾄少为12%。

鉴于现时的回报预测，预期2023及2024年的派息率约为50%。亦拟于2023年恢复派发季度股息，但预料恢复季度派息的初期，⾸三季的股息会低于2019年底前每股0.1美元之过往季度股息⽔平。

Source:HKEX

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