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國壽(2628 HK)挫1.5% 高盛降至「沽售」大和建議由平保換馬至國壽-ETNET


2019-03-06

國壽(2628 HK)今早逆市挫1.5%,報22.05元。

高盛將其評級由「中性」降至「沽售」,因為其短期增長復甦預期已反映在股價之上, 目標價由21.5元升至23.5元。

在同日, 大和上調國壽目標價至29元,建議由平保換馬至國壽 。

大和資本發表研究報告指,中國人壽(2628 HK)近期股價走勢受A股反彈的行情帶動,並不反映其基本面改善,惟該行上調其新業務價值(VNB)及淨利潤增長預測,並重申對國壽H股「買入」的投資評級,將目標價由26元上調11.5%至29元,指國壽是該行在內險股中的首選,又建議投資者由中國平安(2318HK)(投資評級:「沽售」)的H股換馬至國壽H股。

該行將國壽2019/2020年新業務價值(VNB)增長預測分別調高至16%及13%,並上調其今年淨利潤預測12%,基於較高的投資收入估算。

報告指,國壽H股現價低於去五年平均水平。該行預計,隨著其首季及今年整體新業務價值錄得較高按年增長,國壽的估值約為平保的三分之一,而國壽H股現價較其A股折讓37%,而平保A/H股現價水平相若。

平保(2318 HK)升0.45%,報84.6元。

Source:ETNET
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