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国寿(2628 HK)挫1.5% 高盛降至「沽售」大和建议由平保换马至国寿-ETNET


2019-03-06

国寿(2628 HK)今早逆市挫1.5%,报22.05元。

高盛将其评级由「中性」降至「沽售」,因为其短期增长复苏预期已反映在股价之上, 目标价由21.5元升至23.5元。

在同日, 大和上调国寿目标价至29元,建议由平保换马至国寿 。

大和资本发表研究报告指,中国人寿(2628 HK)近期股价走势受A股反弹的行情带动,并不反映其基本面改善,惟该行上调其新业务价值(VNB)及净利润增长预测,并重申对国寿H股「买入」的投资评级,将目标价由26元上调11.5%至29元,指国寿是该行在内险股中的首选,又建议投资者由中国平安(2318HK )(投资评级:「沽售」)的H股换马至国寿H股。

该行将国寿2019/2020年新业务价值(VNB)增长预测分别调高至16%及13%,并上调其今年净利润预测12%,基于较高的投资收入估算。

报告指,国寿H股现价低于去五年平均水平。该行预计,随着其首季及今年整体新业务价值录得较高按年增长,国寿的估值约为平保的三分之一,而国寿H股现价较其A股折让37%,而平保A/H股现价水平相若。

平保(2318 HK)升0.45%,报84.6元。

Source:ETNET
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