2021-10-25

滙豐控股(5.HK)公布2021年第三季盈利

2021年第三季財務表現

列賬基準除稅後利潤增加22億美元，達到42億美元；列賬基準除稅前利潤增加23億美元，達到54億美元, 按年升75.76%, 大幅好過市場預期(預測介乎41.18億美元至42.17億美元)。相關增長由預期信貸損失及其他信貸減 值準備撥回，以及應佔聯營公司利潤上升所帶動。

第三季，經調整除稅前利潤59.96億元，按年升36.33%。

2021年第三季所有地區均錄得盈利，顯示集團盈利趨向多元化。亞洲業務為集團列賬基準除稅前利潤貢獻33億美元，HSBC UK的列賬基準除稅前 利潤亦增加10億美元，達到15億美元。

列賬基準收入上升1%，增至120億美元, 低於預期 (市場預期118.52億美元至125.76億美元中位數122.4億美元，按年升2.6%)，當中已計及貨幣換算的有利變動。經調整收入下跌1%，降至122億美元，主要反映財富管理及個人銀行業 務旗下制訂壽險產品業務的不利市場影響，以及資本市場及證券服務業務收入減少。雖然如此，策略性重點業務（包括財富管理及貿易融資 產品）仍持續取得佳績。

淨利息收益率為1.19%，與2020年第三季和2021年第二季相比大致保持穩定。

列賬基準預期信貸損失錄得撥回淨額7億美元，相比之下，2020年第三季則有8億美元提撥，反映經濟狀況保持穩定，以及信貸表現較預期為佳。

列賬基準及經調整營業支出大致維持不變，原因是包括科技投資在內的開支增長，被成本節約措施的效應所抵銷。

列賬基準客戶貸款結欠季內減少200億美元，當中已計及貨幣換算的不利變動。按固定匯率基準計算，客戶貸款結欠減少60億美元，主要因為客戶 償還投資於香港多宗首次公開招股的140億美元短期借貸，但減幅被按揭結欠持續增長70億美元所部分抵銷。

普通股權一級資本比率為15.9%，較2021年第二季上升30個基點，反映風險加權資產減少，但普通股權一級資本於扣除預期股息後減少，抵銷了部 分影響。

2021年首九個月財務表現

列賬基準除稅後利潤增加75億美元，達到127億美元；列賬基準除稅前利潤增加89億美元，達到162億美元。預期信貸損失錄得撥回淨額，抵銷了 收入的跌幅有餘,2020年首九個月的列賬基準利潤已計及軟件無形資產減值13億美元（主要於歐洲），以及集團應佔一家聯營公司的商譽減值。

列賬基準收入下跌3%，降至376億美元，主要反映2020年利率下降，以及環球銀行及資本市場業務旗下資本市場及證券服務的收入減少。但制訂壽 險產品業務的市場影響錄得有利變動淨額，加上環球銀行及資本市場業務的估值調整，抵銷了部分跌幅。

列賬基準預期信貸損失錄得撥回淨額14億美元，相比之下，2020年首九個月則有76億美元提撥。2021年首九個月的撥回淨額主要反映經濟前景較 2020年好轉。有關減額亦反映2021年首九個月的第三級提撥有限，以及2020年首九個月就新加坡一項企業貸款所提撥的大額準備不復再現。

列賬基準營業支出上升2%，乃與表現掛鈎的應計酬勞上升，以及增加對科技的投資所致，但增幅被成本節約措施的影響所部分抵銷。

平均有形股本回報（年率）為9.1%，較2020年首九個月上升5.6個百分點。

集團行政總裁祈耀年表示： 「集團第三季業績良好，利潤在信貸準備進一步撥回帶動下強勁增長。我們如期推進策略，各範疇均進展良好，而收入持續上升、各項業務的貸款渠 道蓬勃擴展、交易結餘和按揭結欠繼續增加，皆是策略順利實施的最佳佐證。 雖然我們對外圍風險環境前景保持審慎，但相信集團已走出最近數季的谷底。基於我們對前景的信心，加上集團資本實力雄厚，我們宣布斥資最多20 億美元回購股份，並預期將於短期內展開。」

前景

收入前景更趨樂觀，多項業務的費用收入均錄得增長，而淨利息收益也趨向穩定。在借貸增長，以及政策利率調升的時間早於預測推動下，淨利息 收益有望於未來數季開始上升。

基於現時的主流經濟預測以及拖欠還款經驗，預料2021年的預期信貸損失將錄得撥回淨額，而2021年第四季亦有機會再錄得小量撥回淨額，視乎 第三級準備的抵銷水平而定。於2020年增撥的第一級及第二級預期信貸損失準備中，目前尚餘大約12億美元。現時預計，預期信貸損失準 備要到2022年下半年才會返回平均貸款30至40個基點的中期目標正常範圍。

於年內繼續嚴格控制成本。基於通脹壓力、持續投資及最近公布的收購和出售的影響和時間，我們預期2021和2022年的經調整成本於撇除估 計為3億美元的英國銀行徵費後，大約為320億美元。隨著收入前景改善，加上政策利率有望調高，我們繼續致力於中期內實現平均有形股本回報率 達到10%或以上的目標。

具備優勢推動增長及提高資本回報，並擬於2022年底前將普通股權一級比率維持於14%至14.5%的正常目標範圍。擬透過增長和資本回報 兩者結合，以及監管發展預期將導致2022年風險加權資產增加200億至350億美元，來達致此目標。擬斥資最多20億美元回購股份，並預期將於短期內展開(4間券商料滙控於公布季績時將同時宣布介乎10億至25億美元的股份回購計劃，中位數為10億美元)

集團將不會於2021年派付季度股息，但會於2022年2月公布2021年業績之時或之前審視是否恢復派付季度股息。 

Source:HKEX

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