2021-10-25

汇丰控股(5.HK)公布2021年第三季盈利

2021年第三季财务表现

列账基准除税后利润增加22亿美元，达到42亿美元；列账基准除税前利润增加23亿美元，达到54亿美元, 按年升75.76%, 大幅好过市场预期(预测介乎41.18亿美元至42.17亿美元)。相关增长由预期信贷损失及其他信贷减 值准备拨回，以及应占联营公司利润上升所带动。

第三季，经调整除税前利润59.96亿元，按年升36.33%。

2021年第三季所有地区均录得盈利，显示集团盈利趋向多元化。亚洲业务为集团列账基准除税前利润贡献33亿美元，HSBC UK的列账基准除税前 利润亦增加10亿美元，达到15亿美元。

列账基准收入上升1%，增至120亿美元, 低于预期 (市场预期118.52亿美元至125.76亿美元中位数122.4亿美元，按年升2.6%)，当中已计及货币换算的有利变动。经调整收入下跌1%，降至122亿美元，主要反映财富管理及个人银行业 务旗下制订寿险产品业务的不利市场影响，以及资本市场及证券服务业务收入减少。虽然如此，策略性重点业务（包括财富管理及贸易融资 产品）仍持续取得佳绩。

净利息收益率为1.19%，与2020年第三季和2021年第二季相比大致保持稳定。

列账基准预期信贷损失录得拨回净额7亿美元，相比之下，2020年第三季则有8亿美元提拨，反映经济状况保持稳定，以及信贷表现较预期为佳。

列账基准及经调整营业支出大致维持不变，原因是包括科技投资在内的开支增长，被成本节约措施的效应所抵销。

列账基准客户贷款结欠季内减少200亿美元，当中已计及货币换算的不利变动。按固定汇率基准计算，客户贷款结欠减少60亿美元，主要因为客户 偿还投资于香港多宗首次公开招股的140亿美元短期借贷，但减幅被按揭结欠持续增长70亿美元所部分抵销。

普通股权一级资本比率为15.9%，较2021年第二季上升30个基点，反映风险加权资产减少，但普通股权一级资本于扣除预期股息后减少，抵销了部 分影响。

2021年首九个月财务表现

列账基准除税后利润增加75亿美元，达到127亿美元；列账基准除税前利润增加89亿美元，达到162亿美元。预期信贷损失录得拨回净额，抵销了 收入的跌幅有余,2020年首九个月的列账基准利润已计及软件无形资产减值13亿美元（主要于欧洲），以及集团应占一家联营公司的商誉减值。

列账基准收入下跌3%，降至376亿美元，主要反映2020年利率下降，以及环球银行及资本市场业务旗下资本市场及证券服务的收入减少。但制订寿 险产品业务的市场影响录得有利变动净额，加上环球银行及资本市场业务的估值调整，抵销了部分跌幅。

列账基准预期信贷损失录得拨回净额14亿美元，相比之下，2020年首九个月则有76亿美元提拨。 2021年首九个月的拨回净额主要反映经济前景较 2020年好转。有关减额亦反映2021年首九个月的第三级提拨有限，以及2020年首九个月就新加坡一项企业贷款所提拨的大额准备不复再现。

列账基准营业支出上升2%，乃与表现挂钩的应计酬劳上升，以及增加对科技的投资所致，但增幅被成本节约措施的影响所部分抵销。

平均有形股本回报（年率）为9.1%，较2020年首九个月上升5.6个百分点。

集团行政总裁祈耀年表示： 「集团第三季业绩良好，利润在信贷准备进一步拨回带动下强劲增长。我们如期推进策略，各范畴均进展良好，而收入持续上升、各项业务的贷款渠 道蓬勃扩展、交易结余和按揭结欠继续增加，皆是策略顺利实施的最佳佐证。 虽然我们对外围风险环境前景保持审慎，但相信集团已走出最近数季的谷底。基于我们对前景的信心，加上集团资本实力雄厚，我们宣布斥资最多20 亿美元回购股份，并预期将于短期内展开。」

前景

收入前景更趋乐观，多项业务的费用收入均录得增长，而净利息收益也趋向稳定。在借贷增长，以及政策利率调升的时间早于预测推动下，净利息 收益有望于未来数季开始上升。

基于现时的主流经济预测以及拖欠还款经验，预料2021年的预期信贷损失将录得拨回净额，而2021年第四季亦有机会再录得小量拨回净额，视乎 第三级准备的抵销水平而定。于2020年增拨的第一级及第二级预期信贷损失准备中，目前尚余大约12亿美元。现时预计，预期信贷损失准 备要到2022年下半年才会返回平均贷款30至40个基点的中期目标正常范围。

于年内继续严格控制成本。基于通胀压力、持续投资及最近公布的收购和出售的影响和时间，我们预期2021和2022年的经调整成本于撇除估 计为3亿美元的英国银行征费后，大约为320亿美元。随着收入前景改善，加上政策利率有望调高，我们继续致力于中期内实现平均有形股本回报率 达到10%或以上的目标。

具备优势推动增长及提高资本回报，并拟于2022年底前将普通股权一级比率维持于14%至14.5%的正常目标范围。拟透过增长和资本回报 两者结合，以及监管发展预期将导致2022年风险加权资产增加200亿至350亿美元，来达致此目标。拟斥资最多20亿美元回购股份，并预期将于短期内展开(4间券商料汇控于公布季绩时将同时宣布介乎10亿至25亿美元的股份回购计划，中位数为10亿美元)

集团将不会于2021年派付季度股息，但会于2022年2月公布2021年业绩之时或之前审视是否恢复派付季度股息。

Source:HKEX

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