2021-02-25

渣打集團(2888.HK)2020 年業績 - 摘要

去年稅前法定盈利16.13億元(美元‧下同)，按年跌56.56%,(券商預期法定表現除稅前溢利介乎14.31億美元至22.49億美元，較2019年同期37.13億美元，按年下跌39.4%至61.5%，中位數為19.14億美元按年跌48.5%)。 期內，普通股股東應佔溢利3.29億元，按年跌82.26%

收入下降3%至148億元，按固定滙率基準計算則下降2% , 淨息差減少31個基點至二〇二〇年全年度的平均1.31%；於二〇二〇年第四季度按季度增加1個基點至1.24%

支出（不包括英國銀行徵費）減少2%至98億元；按固定滙率基準計算減少1% , 為預期的經濟復甦作準備：投資損益支出於二〇二〇年第四季度按季度增加1億元

信貸減值按年增加14億元至23億元；二〇二〇年第四季度為3.74億元，按季度略有上升，但按年持平

1.第一階段及第二階段減值8.27億元，五分之四於二〇二〇年上半年入賬；二〇二〇年第四季度減值5,000萬元，由額外撥加 回撥4,100萬元

2.第三階段按年增加8.23億元，三分之一來自二〇二〇年第一季度的非關連欺詐相關虧損；二〇二〇年第四季度並無新的重 大風險承擔

3.高風險資產於二〇二〇年第四季度連續第二個季度減少；二〇二〇年下半年減少27億元（14%）

有形股東權益回報下降340個基點至3.0%，乃由於受到新型冠狀病毒影響所致

1.撥備前經營溢利按固定滙率基準計算下降4%：多元化的收入來源及成本控制大幅抵銷利率降低的影響

2.除稅前基本溢利下降40%至25億元，乃由於新型冠狀病毒相關減值增加及利率降低所致

3.除稅前法定溢利減少57%至16億元，包括在印度、阿聯酋及印尼錄得商譽減值4.89億元

稅項支出8.62億元：基本實際稅率為38%，上升8個百分點，溢利降低使不可扣除項目的影響增加, 法定實際稅率為53%，受包括商譽減值在內的不可扣除項目的影響而上升

集團的資產負債表保持強健、流動性及多元化

1.資產對存款比率從64.2%降至61.1%；流動性覆蓋比率按年基本保持穩定，儘管二〇二〇年上半年市場波動

2.客戶貸款及墊款上升5%；客戶存款上升8%，往來及儲蓄賬戶和營運存款結餘所佔比例增加

風險加權資產為2,690億元，自二〇二〇年九月三十日以來增加22億元，自二〇一九年十二月三十一日以來增加47億元, 年內信貸轉移增加150億元，部分被Permata股份出售收益90億元所抵銷

集團維持強勁的資本水平及高流動性；向股東回報本集團監管機構所允許的最高資本額度

1.普通股權一級資本比率為14.4%，高於13–14%的目標範圍上限（二〇二〇年第三季度：14.4%）

2.普通股權一級資本比率包括應計建議派發二〇二〇年普通股末期股息2.84億元或每股9仙　（花旗料派2020年每股股息7.2美仙）

3.即將開始的2.54億元股份回購將令普通股權一級資本比率於二〇二一年三月三十一日減少約10個基點

每股盈利減少52%至36.1仙

展望

1.預期二〇二一年的整體收入將與二〇二〇年的收入相若（按固定滙率基準 計算），而二〇二一年上半年的收入則很可能低於去年同期。二〇二一全年的淨息差應保持在略低於二〇二〇年第四季度1.24%的 水平。

2.今年首幾個星期的表現，令渣打集團有信心業務已經步入正軌，利率敏感度較低的金融市場及財富管理業務均表現強勁。 預計自二〇二二年起，收入的每年增長率將重回至5-7%水平

3.預計，今年的信貸減值壓力與二〇二〇年相比將有所減少。二〇二一年全年度的支出則因我們持續投資數碼能力而可能略微 增加，但應維持在100億元以下（按固定滙率基準計算，不包括英國銀行徵費），部分受惠於二〇二〇年第四季度及二〇二一年全年 度的重組行動。

4.目標是在營運過程中將普通股權一級資本比率範圍維持在13-14%之 間，同時將尋求批准，透過派發股息及回購股份相結合的方式，將業務中無法被調配至創造盈利的資本回報給股東。

5.透過穩健的營運槓桿及審慎的資本管理，渣打集團(2888.HK)期望在二〇二三年或之前有形股東權益回報至少達到7%，甚至更高（要 是利率較預期更早恢復至正常水平）。

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