2020-10-27

匯豐控股(5.HK)公布2020年第3季業績，列帳基準稅前盈利按年倒退36.44%，至30.74億美元，勝於市場預期中位數20.68億美元。

第3季列賬基準除稅前利潤則下跌36%，降至31億美元，主要受預期信貸損失增加及收入下跌所致，但被營業支出減少所部分抵銷。2020年第三季業績已計 及集團於聯營公司沙地英國銀行應佔的商譽減值5億美元。經調整除稅前利潤下跌21%，降至43億美元。

儘管面對低息的不利因素，集團的亞洲業務繼續表現强韌，2020年第三季的列賬基準除稅前利潤達到32億美元。

列賬基準收入下跌11%，降至119億美元，反映減息對集團所有環球業務旗下存款收益的影響，但被制訂壽險產品業務的有利市場影響所部分抵銷。 環球資本市場業務的信貸及資金估值調整錄得有利變動，加上收入上升，亦抵銷了列賬基準收入的部分跌幅。

淨利息收益率為1.2%，較2019年第三季下跌36個基點。和2020年第二季比較，淨利息收益率下跌13個基點，反映新冠病毒爆發導致利率下跌的影 響持續。

列賬基準預期信貸損失及其他信貸減值準備（「預期信貸損失」）下跌1億美元，降至8億美元，反映經濟前景自2020年第二季以來趨於穩定，而批 發業務的第三級準備則被與過往違約個案相關的撥回增加所部分抵銷。

雖然集團繼續進行投資，但成本節約措施帶動酌情支出及與表現掛鈎的應計酬勞均告下跌，列賬基準營業支出減少1%，經調整營業支出則減 少3%。

普通股權一級資本比率為15.6%，較2020年第二季的15%上升0.6%，反映風險加權資產減少（按固定匯率基準計算）、來自利潤的資本生成及貨幣 換算差額。

至於首3季計算，匯控稅前盈利為73.92億美元，按年倒退57.13%。

展望

地緣政治風險（特別是與中美貿易及其他摩擦相關的風險）仍然高踞不下。英國退出歐洲聯盟（「歐盟」）的計劃仍然有很大不確定性，雖然貿易 談判持續，但雙方無法於2020年底前達成協議的機會依然存在。

匯豐控股(5.HK)預期，全球低息環境將令淨利息收益持續受壓。根據目前的利率水平，匯豐控股(5.HK)預期2020年第四季的淨利息收益將進一步下跌，但踏入2021年後會 逐漸回穩。

2020年的預期信貸損失提撥現時趨向80億至130億美元之間的較低水平。此項最新預測假設目前經濟前景進一步大幅惡化的可能性較低，以及現時 至2020年底的第三級減值與年初至今的季度平均提撥大致相同，但將繼續受新冠病毒疫情及地緣政治緊張帶來的高度不明朗因素影響。

匯豐控股(5.HK)期望將集團2022年度的成本基礎降至原定的310億美元目標以下，並透過超額達致節省成本總額45億美元的目標來實現。為了達到節約成本所 訂立的「達標支出」目標，我們預期將花費超過60億美元。

匯豐控股(5.HK)預期能於2022年底前超額完成削減1,000億美元風險加權資產總值的目標。此舉可讓更多資源分配到更具競爭優勢，以及回報和增長潛力更高 的領域。

在有關成本、資本及風險加權資產投放的工作完成後，匯豐控股(5.HK)計劃於集團2020年終業績中披露轉型計劃的最新詳情，以及集團中期財務目標的最新數字。

根據2020年的業績，以及匯豐控股(5.HK)對2021年前景的預測，董事會將會考慮是否就2020年派發一次較為保守的股息。是否派發股息須視乎2021年初的經 濟前景，以及徵詢監管機構的結果而定，預計於2021年2月會有最終決定，並於發表2020年終業績時一併公布。匯豐控股(5.HK)預期會同時披露集團2021年及 往後經修訂的股息政策。

午後升幅漲4.1%。

Source: HKEX

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