2020-10-27

汇丰控股(5.HK)公布2020年第3季业绩，列帐基准税前盈利按年倒退36.44%，至30.74亿美元，胜于市场预期中位数20.68亿美元。

第3季列账基准除税前利润则下跌36%，降至31亿美元，主要受预期信贷损失增加及收入下跌所致，但被营业支出减少所部分抵销。 2020年第三季业绩已计 及集团于联营公司​​沙地英国银行应占的商誉减值5亿美元。经调整除税前利润下跌21%，降至43亿美元。

尽管面对低息的不利因素，集团的亚洲业务继续表现强韧，2020年第三季的列账基准除税前利润达到32亿美元。

列账基准收入下跌11%，降至119亿美元，反映减息对集团所有环球业务旗下存款收益的影响，但被制订寿险产品业务的有利市场影响所部分抵销。环球资本市场业务的信贷及资金估值调整录得有利变动，加上收入上升，亦抵销了列账基准收入的部分跌幅。

净利息收益率为1.2%，较2019年第三季下跌36个基点。和2020年第二季比较，净利息收益率下跌13个基点，反映新冠病毒爆发导致利率下跌的影 响持续。

列账基准预期信贷损失及其他信贷减值准备（「预期信贷损失」）下跌1亿美元，降至8亿美元，反映经济前景自2020年第二季以来趋于稳定，而批发业务的第三级准备则被与过往违约个案相关的拨回增加所部分抵销。

虽然集团继续进行投资，但成本节约措施带动酌情支出及与表现挂钩的应计酬劳均告下跌，列账基准营业支出减少1%，经调整营业支出则减 少3%。

普通股权一级资本比率为15.6%，较2020年第二季的15%上升0.6%，反映风险加权资产减少（按固定汇率基准计算）、来自利润的资本生成及货币 换算差额。

至于首3季计算，汇控税前盈利为73.92亿美元，按年倒退57.13%。

展望

地缘政治风险（特别是与中美贸易及其他摩擦相关的风险）仍然高踞不下。英国退出欧洲联盟（「欧盟」）的计划仍然有很大不确定性，虽然贸易 谈判持续，但双方无法于2020年底前达成协议的机会依然存在。

汇丰控股(5.HK)预期，全球低息环境将令净利息收益持续受压。根据目前的利率水平，汇丰控股(5.HK)预期2020年第四季的净利息收益将进一步下跌，但踏入2021年后会 逐渐回稳。

2020年的预期信贷损失提拨现时趋向80亿至130亿美元之间的较低水平。此项最新预测假设目前经济前景进一步大幅恶化的可能性较低，以及现时至2020年底的第三级减值与年初至今的季度平均提拨大致相同，但将继续受新冠病毒疫情及地缘政治紧张带来的高度不明朗因素影响。

汇丰控股(5.HK)期望将集团2022年度的成本基础降至原定的310亿美元目标以下，并透过超额达致节省成本总额45亿美元的目标来实现。为了达到节约成本所 订立的「达标支出」目标，我们预期将花费超过60亿美元。

汇丰控股(5.HK)预期能于2022年底前超额完成削减1,000亿美元风险加权资产总值的目标。此举可让更多资源分配到更具竞争优势，以及回报和增长潜力更高 的领域。

在有关成本、资本及风险加权资产投放的工作完成后，汇丰控股(5.HK)计划于集团2020年终业绩中披露转型计划的最新详情，以及集团中期财务目标的最新数字。

根据2020年的业绩，以及汇丰控股(5.HK)对2021年前景的预测，董事会将会考虑是否就2020年派发一次较为保守的股息。是否派发股息须视乎2021年初的经 济前景，以及征询监管机构的结果而定，预计于2021年2月会有最终决定，并于发表2020年终业绩时一并公布。汇丰控股(5.HK)预期会同时披露集团2021年及 往后经修订的股息政策。

午后升幅涨4.1%。

Source: HKEX

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