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美銀建議買入中國人壽(2628.HK) 目標價25.6元 料新業務價值增速勝同行-ETNET


2020-01-09

美銀發表研究報告指,中國人壽(2628.HK)增長有望高於同業,因其新管理層致力於快速擴張、利潤率改善以及新技術的採用,而且現時行業增長放緩,予其H股目標價25.6元及「買入」投資評級。

該行續指,國壽的主要市場在二三線城市和大眾市場,短期內其人海戰術在較小城市會有效運作,亦指國壽擁有中國最大的經紀人隊伍,而且規模仍在增長中,即便一些大型競爭對手已開始削減經紀人規模、更加注重生產率。

但美銀表示,國壽新業務價值利潤率或低於中國平安(2318.HK)和友邦保險(1299.HK),平保的重點在一二線城市的中產階段,而友邦重點在高端客戶。

最近大和指國壽(02628)有短線操作機會, 該行認為,國壽短線有炒作機會,維持「買入」,目標價30元。

Source: ETNET

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