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美银建议买入中国人寿(2628.HK) 目标价25.6元 料新业务价值增速胜同行-ETNET


2020-01-09

美银发表研究报告指,中国人寿(2628.HK)增长有望高于同业,因其新管理层致力于快速扩张、利润率改善以及新技术的采用,而且现时行业增长放缓,予其H股目标价25.6元及「买入」投资评级。

该行续指,国寿的主要市场在二三线城市和大众市场,短期内其人海战术在较小城市会有效运作,亦指国寿拥有中国最大的经纪人队伍,而且规模仍在增长中,即便一些大型竞争对手已开始削减经纪人规模、更加注重生产率。

但美银表示,国寿新业务价值利润率或低于中国平安(2318.HK)和友邦保险(1299.HK),平保的重点在一二线城市的中产阶段,而友邦重点在高端客户。

最近大和指国寿(02628)有短线操作机会, 该行认为,国寿短线有炒作机会,维持「买入」,目标价30元。

Source: ETNET

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