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| 股訊點評

中國平安(2318 HK)去年純利按年增長20.56% 屬市場上限 野村買入 目標價升至97.59元-HKEX


2019-03-13

中國平安(2318 HK)發布2018年度業績,公司實現歸屬於母公司股東的營運利潤1,125.73億元,同比增長18.9%,營運ROE為21.9%;歸屬於母公司股東的淨利潤1,074.04億元,同比增長20.6%。屬市場預期上限。

得益于營運利潤的快速增長,平安提升現金分紅水平,全年向股東派發股息每股現金1.72元,同比增長14.7%。另外,公司一季度已派發30周年特別股息每股現金0.20元,其中1.1元為待2018年年度股東大會批准的末期股息。

客戶經營業績持續增長,個人業務營運利潤達977.29億元,同比增長31.1%,佔集團歸屬於母公司股東的營運利潤的86.8%。個人客戶數達1.84億,較年初增長11.0%;全年新增客戶4,078萬,其中35.6%來自集團五大生態圈的互聯網用戶;客均營運利潤531元,同比增長18.1%;客均合同數2.53個,較年初增長9.1%;同時持有多家子公司合同的個人客戶數6,364萬,較年初增長34.7%,在整體客戶數中佔比34.6%,佔比較年初提升6.1個百分點。

壽險及健康險業務實現營運利潤713.45億元,同比增長35.1%,ROEV高達30.8%(-4.7%)。在行業結構調整的環境下,公司持續優化業務結構,新業務價值達722.94億元,同比增長7.3%,其中下半年新業務價值同比增長16.9%,2018年上半年同比增長0.2%。全年新業務價值率43.7%,同比提升4.4個百分點元

平安產險實現原保險保費收入2,474.44億元,同比增長14.6%;綜合成本率96.0%,同比優化0.2個百分點;「510城市極速現場查勘」服務能力進一步鞏固,2018年車險96.4%的現場案件實現5-10分鐘極速處理。

平安銀行經營穩健,零售戰略轉型不斷深入,全年零售業務營業收入佔比53.0%,同比提升8.9個百分點,零售業務淨利潤佔比69.0%,同比提升1.4個百分點;資產質量改善明顯,不良貸款偏離度97%,較年初下降46個百分點,逾期90天以上貸款餘額和佔比較年初實現雙降。

公司在金融科技、醫療科技領域持續探索創新商業模式,金融科技與醫療科技業務實現歸屬於母公司股東的營運利潤67.70億元,在集團歸母營運利潤中佔比6.0%。

集團宣布斥資最多百億元人民幣回購A股,每股不多於101.24元,距離昨日平保A股收市價有46%溢價空間。

Source:HKEX
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