2025-03-05

长和(1.HK)公布，于3月4日与BlackRock(贝莱德)、Global Infrastructure Partners及Terminal Investment Limited(简称财团)达成原则性协议，拟出售集团目前在全球23个国家(内地及香港除外)港口之80%权益，交易作价为142.12亿美元(约1108亿港元)，料交易可套现超过190亿美元(约1482亿港元)。

股价创2023年5月以来新高, 长和今早股价曾飙24.7%, 一度高见48.2元

据长和公告，拟向财团出售Hutchison Port Holdings(HPHS)及Hutchison Port Group Holdings Limited(HPGHL)之全部股份。和记港口集团则持有在23个国家43个港口拥有、营运及发展共199个泊位之附属公司及联营公司之权益，连同所有和记港口之管理资源、营运业务、货柜码头系统、信息科技及其他系统，以及其他涉及用于控制和营运有关港口之资产（「出售资产」）。出售资产不包括任何和记港口信托股权，即该信托在香港、深圳和南中国营运之港口，或任何在中国内地之港口。

集团称，是次出售资产不包括任何和记港口信托股权，即该信托在香港、深圳和南中国营运之港口，或任何在中国内地之港口。

此外，长和另就财团收购和记港口在Panama Ports Company(PPC)之90%权益，达成原则性协议，PPC拥有并经营位于巴拿马巴尔博亚及克里斯托瓦尔之港口。

长和表示，巴拿马的交易仍有待巴拿马政府确认后，才分别进行。而和记港口集团出售资产方面，将在财团进行尽职调查、签署最终文件，以及获得必要的监管批准等条件后，才全速进行。

根据初步条款，按照出售资产之100%企业价值227.65亿美元及假设净债务50亿美元计算，出售资产之股权估值为177.65亿美元，交易作价(即80%)为142.12亿美元。购买价将参考于完成时之实际净债务进行调整，并扣除PPC交易代价之80%。

经调整少数股东权益及和记港口集团欠予长和之若干股东贷款还款后，长和预期交易将为集团带来超过190亿美元之现金。

长和联席董事总经理陆法兰表示，这项交易是迅速、低调而又具竞争性的过程下进行的成果，过程中收到众多出价和意向书，故此交易估值极具吸引力，而且非常符合股东的最佳利益。陆法兰强调，这项交易是纯商业性质，与近期关于巴拿马港口的政治新闻完全无关。

交易之完成取决于一系列条件的达成，包括法律和监管部门之同意及批准、不存在违法或法律禁止的情况、获得公司股东的必要批准以及最终文件中约定的其他适当及常规条件。 由于该交易的适用百分比比率中最高者超过 75%，若及当最终档订立时，预期该交易将构成上市规则第14章所指本公司的非常重大出售，并须受该通知的约束， 上市规则第十四章下的公告、通函及股东批准规定。 最终文件会否签订并不确定。 交易一旦达成，须符合先决条件，惟并不确定是否能完成。 本公司股东及潜在投资者于买卖本公司证券时务请审慎行事。

里昂表示，长和拟可能出售和记港口集团之全部80%实际权益的交易令人意外，预期交易将为集团带来超过190亿美元现金所得款项; 该行维持对长和目标价为61港元，评级「跑赢大市」。

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