2024-04-30
中国财险(2328.HK)公布,按中国会计准则,截至今年3月底止第一季盈利58.71亿元(人民币‧下同),按年跌38.25%,主要由于低温雨雪冰冻等灾害事故和交通出行增长,对承保务带来挑战,综合成本率从95.7%上升至97.9%。
期内,营业收入1189.88亿元,按年升3.24%。当中保险服务收入1138.43亿元,按年升5.9%。其中,机动车辆险实现保险服务收入722.88亿元人民币,同比增长6.5%;非机动车辆险实现保险服务收入415.55亿元人民币,同比增长4.9%, 综合偿付能力充足率228.1%,按年跌4.3个百分点。
而且资本市场波动,股票等权益类投资收益下降,部分被债券市值上升所抵消,上季总投资收益率0.8%。
美银证券维持对财险预测和目标价11.5元不变。虽然首季业绩弱过预期,但该行认为下半年比较基数低,全年纯利增长目标仍有可能达到约5%。维持「买入」评级; 瑞银指,财险(2328.HK) 首季业绩逊于预期, 市场可能会有负面反应,但由于不利因素属暂时性质,而且财险维持稳健的全年指引,相信仍有潜在买入机会。该行予集团「买入」评级,目标价13元; 野村略微下调中国财险目标价1%,从12.23港元降至12.15港元。评级「买入」。野村指,中国财险2024年第一季度纯利差于预期; 摩根士丹利指,中国财险首季盈利按年跌38%,低过该行预期,投资收入和承保利润亦因高基数拖累而下降。该行定其目标价为13.9元,予「增持」评级,列为首选。
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