2023-10-31

药明康德（2359.HK）公布，截至9月30日止第三季纯利27.63亿元（人民币．下同），升0.77%，每股盈利0.94元，扣除非经常性损益的净利润29.48亿元，升23.76%。

收入106.70亿元，升0.30%，其中占主要的化学业务收入134.67亿元，升3.8%。

首三季纯利80.76亿元，升9.47%，每股盈利2.75元，扣除非经常性损益的净利润77.09亿元，升23.70%。

期内，收入295.41亿元，升4.04%，集团表示收入上升主因收入收款平稳增长以及营运资本管理持续优化所致。其中占主要的化学业务收入212.4亿元，升2.0%。期内，公司来自美国客户收入194.0亿元，剔除新冠商业化项目后同比增长36%；来自欧洲客户收入32.8亿元， 同比增长10%；来自中国客户收入52.4亿元，同比增长5%；来自其他地区客户收入16.2亿元，同比增长10%。期内，公司近99%的收入来自原有客户， 达291.2亿元，剔除新冠商业化项目后同比增长26%；来自新增客户收入4.3亿元。

毛利升15.35%至120.71亿元，毛利率40.86%，升4.01个百分点。

财务费用增37.24%至1.55亿元。

经营活动产生的现金流量净额98.47亿元，上年同期为74.31亿元。期末现金及现金等价物余额94.46亿元，上年同期为92.13亿元。

集团表示，预期2023年第四季度，公司收入将全部来自于非新冠商业化生产项目，预计单季度非新冠商业化生产项目收入将首次突破100亿元，其中WuXi Chemistry D&M业务将保持强劲增长，并在前三季度基础上加速增长。剔除新冠商业化生产项目，第四季度收入增长预计将达到29-34%。全年收入在剔除新冠商业化生产项目后将增长25-26%，整体收入将首次突破400亿元。集团指，由于第四季度早期药物研发阶段需求不及预期及部分相关实验室业务收入预计将低于最初预期，集团调整2023年收入增长区间，从同比增长5-7%，调整至同比增长2- 3%；剔除新冠商业化生产项目后，从同比增长29-32%，调整至同比增长25-26%。得益于汇率贡献和业务经营效率的不断提升，集团上调2023年全年经调整非《国际财务报告准则》下毛利率约0.5个百分点，至41.7-42.1%；同时， 随着经营效率和规模效益的进一步提升，集团经调整非《国际财务报告准则》下归母净利润将首次突破百亿元。得益于其独特的CRDMO 和CTDMO业务模式，以及不断提升的资产利用率和经营效率，集团上调2023年《国际财务报告准则》下自由现金流，预计为45-50亿元，将达到去年同期的17倍以上。

药明康德现价96.40港元，较上一收市价跌5.80港元(5.68%)。

Source: HKEX

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