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建设银行(939 HK) 去年多赚5.1% 略逊市场预期-ETNET


2019-03-29

建设银行(939 HK) 周三收场后公布,截至去年纯利约2,546.55亿元升约5.11%,略低于市场预期的2,582亿元,每股盈利1元,派末期息30.6分,升5.15%。

期内,期内经营收入上升6.7%,至6,337.7亿元人民币, 利息净收入增7.48%至4,862.78亿元,净利息收益率2.31%,按年扩阔0.1个百分点; 手续费及佣金净收入增4.45%至1,230.35亿元,资产减值损失升18.55%,至1,509.88亿元,而去年发放贷款和垫款净额13.36万亿元。

核心一级资本充足率增0.74个百分点至13.83%。一级资本充足率14.42%,亦上升0.71个百分点。

另外,建行公布,因年龄原因,王祖继提出辞任副董事长、执行董事及行长等职务。

建行绩后遭中金降目标价,由10.35元降至9.43元,维持买入评级。

高盛指建行全年纯利大致符合高盛预期,全年派息比率30%,维持对「买入」评级,H股目标价9.1元。

花旗指,建设银行去年第四季的业绩表现稳健,不良贷款率及资本充足率表现维持亮眼。该行相信市场对所公布的业绩反应中性,予建行「买入」评级及H股目标价8元。

该行指出,建行去年扣减优先股股利后的税后净利润按年升4.4%,在强劲收费收入及交易收益下,第四季拨备前经营利润升6.6%,惟扣减优先股股利前的税后净利润跌1.2%。

报告提到,建行的收费收入、交易收益、税率、资产质素及资本充足率都属于主要正面因素,另一方面净息差及债务与存款增长放缓都属负面。

Source: ETNET

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