2019-03-26
腾讯(700 HK)最大股东、南非传媒集团Naspers拟分拆其互联网业务于荷兰阿姆斯特丹上市,当中业务包括包括其所持腾讯31%的股份,所持俄罗斯互联网平台Mail;Ru、德国外卖业务Delivery Hero和印度电商初创公司Swiggy的股份,预计可于下半年前成事。
Naspers去年三月出售腾讯股权@405元,令腾讯股价高位回落至250-260元。
市场不少分析指Naspers变相减持腾讯。
近日券商对腾讯(700 HK)观点:
大和:腾讯非游戏业务增长好过预期,由380元升目标价至420元
大和表示,将腾讯2019年收入预测调高3%,以反映支付及云业务迅速增长,而2019至2020年盈利预测则下调4%至6%,因手游业务收入增长减缓及内容支出增加。基于该行预期讯第四季非游戏业务增长势头好过预期,并将转型至减少以游戏为核心的企业,有利长远增长。维持「买入」评级。
该行指,预计游戏版号审批重启后,腾讯手游业务将会复苏,而广告业务方面,微信成为持续的盈利增长动力。另外,在支付业务方面,相信微信支付今年收入增长势头持续,受惠于商业交易量上升,同时云业务今年收入增长亦会加速
花旗调升腾讯盈测,目标价由413元升至430元吁买入
花旗指出,腾讯第四季业绩比预期佳,主要因为其他收入良好的表现,并受益于云端服务及金融科技收入,业绩印证了管理层的策略性远见及其执行力,随着云服务作为其工业互联网计划一部分的进一步渗透,相信腾讯的增长前景仍然理想,维持其「买入」评级。
花旗估计今年腾讯手游收入将按年增加17%至910亿人民币,但个人电脑游戏收入会减少11%
报告指出,游戏业务方面,第四季《英雄联盟》的动力可以部分抵销《地下城与勇士》的弱势,而《王者荣耀》升级及《完美世界》初推反应良好,均有助手游业务首季按季增长。广告收入方面,新闻信息流广告收入增长及小程序广告商机均支持腾讯广告收入增速高于同业,同时花旗估计腾讯的金融科技业务将持续有理想增长。
花旗将腾讯首季手游收入增长预测上调215亿人民币,即按年减少1%,但按季升13%,花旗仍然相信若手游《地下城与勇士》测试反应理想,仍然有机会于今年稍后时间推出。
Source: ETNET
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