2022-10-25

汇丰控股(5.HK)

2022年第三季财务表现

列账基准除税后利润减少17亿美元，降⾄26亿美元；列账基准除税前利润减少23亿美元，降⾄31.47亿美元，按年跌41.75%, Bloomberg 预期24.4 亿美元, 胜预期。集团2022年第三季业绩已计及重新分类法国零售银⾏业务⾄持作出售⽤途后录得的24亿美元减值，以及预期信贷损失及其他信贷减值准备（「预期信贷损失」）录得的提拨净额（2021年第三季则录得拨回净额）。净利息收益继续强劲增⻑。经调整除税前利润增加10亿美元，达到65.09亿美元，按年升18.17%, Bloomberg 预期60.9 亿美元, 胜预期。

列账基准收入减少3%，降⾄116亿美元，反映计划出售法国零售银⾏业务的减值，以及货币换算的不利影响10亿美元。然⽽，所有环球业务的净利息收益均因利率上升⽽增加。经调整收入增加28%，达到143亿美元, Bloomberg 预期135.3亿美元, 胜预期。

净利息收益率为1.57%，较2021年第三季及2022年第⼆季分别增加38个基点及22个基点。

列账基准预期信贷损失为11亿美元，当中包括反映经济更趋不明朗、通胀、利率上升及中国内地商业房地产⾏业现⾏发展的准备。2021年第三季则录得拨回净额7亿美元。

列账基准营业⽀出维持2021年第三季⽔平。集团成本节约措施的效应，以及货币换算的有利影响7亿美元，被重组架构及其他相关成本上升3亿美元、科技投资增⻑、与表现挂钩的应计酬劳增加，以及通胀升温的影响所抵销。经调整营业⽀出增加5%，原因是与表现挂钩的应计酬劳增加以及投资⽀出上升（主要于科技）。与2022年第⼆季相比，经调整营业⽀出⼤致稳定。

列账基准客⼾贷款结⽋季内减少610亿美元，经调整客⼾贷款结⽋则减少180亿美元，反映我们就计划出售法国业务⽽将230亿美元贷款重新分类⾄持作出售⽤途所导致的减幅，部分因按揭结⽋增加20亿美元（英国）及10亿美元（香港）⽽降低。

普通股权⼀级资本比率为13.4%，Bloomberg 预期13.3%, 胜预期, 较2022年第⼆季下跌0.2个百分点，当中包括重新分类法国零售银⾏业务⾄持作出售⽤途所产⽣的0.3个百分点影响，以及孳息曲线变陡导致⾦融⼯具录得的权益亏损扩⼤所导致的0.1个百分点影响。

2022年⾸九个⽉财务表现

列账基准除税后利润减少9亿美元，降⾄118亿美元，当中包括18亿美元递延税项增益。列账基准除税前利润减少39亿美元，降⾄123亿美元，当中已计及计划出售法国零售银⾏业务录得的24亿美元减值。经调整除税前利润增加1亿美元，达到172亿美元。

列账基准收入下跌2%，降⾄369亿美元，当中已计及货币换算差额的不利影响21亿美元、计划出售法国零售银⾏业务的减值，以及财富管理及个⼈银⾏业务旗下制订保险产品市场影响的不利变动。净利息收益跟随集团旗下所有环球业务的增⻑⽽上升33亿美元，抵销了上述部分减幅。经调整收入增加11%，达到400亿美元。

列账基准预期信贷损失为22亿美元，当中包括反映经济更趋不明朗、通胀和利率上升，以及中国内地商业房地产⾏业现⾏发展的准备，有关提拨因与新冠疫情相关的余下准备被⼤部分拨回⽽部分抵销。2021年⾸九个⽉则录得14亿美元拨回。预期信贷损失提拨为贷款总额平均值的30个基点。

列账基准营业⽀出减少7亿美元，减幅为3%，当中包括货币换算差额的利好影响15亿美元。与表现挂钩的应计酬劳减少及成本节约措施的正⾯影响，部分抵销了重组架构及其他相关成本、投资及通胀压⼒增加的影响。 经调整营业⽀出⼤致保持稳定（增加2亿美元，增幅为1%）

前景

继续看好收入前景，并根据现时市场对环球央⾏利率的共识，上调2022年的净利息收益指引⾄320亿美元。现时预期2023年的净利息收益将⾄少达到360亿美元（根据IFRS 4基准计算），较集团于中期业绩所述的指引⾄少达370亿美元为少，反映英镑兑美元贬值，以及贸易账项资⾦成本上升的影响。会继续监察利率的预期⾛势。相信低单位数百分比的贷款增⻑会对我们的业绩带来⽀持。

预期2022年的预期信贷损失提拨约为平均贷款额的30个基点。不利的宏观经济因素（包括通胀升温及前景疲弱）继续拖累环球经济。然⽽，2022年⾸九个⽉的第三级损失保持稳定，批发及零售组合的信贷指针相较历史⽔平仍然相当温和。预期2023年有关数字将处于30⾄40个基点计划范围的偏⾼⽔平。会继续密切留意经济发展，包括加息的影响，以及中国内地商业房地产⾏业的当前发展。

继续按计划将2022年的经调整营业⽀出控制在与2021年相若的⽔平。尽管通胀压⼒升温，我们仍会继续严控成本，并以较2022年增⻑约2%为2023年的经调整成本增⻑⽬标（根据IFRS 4基准计算）

集团增⻑及转型计划和全球加息的影响，意味继续以2023年起平均有形股本回报率⾄少达到12%为⽬标，并预期于2023及2024年度达致50%的派息率。

尽管现时13.4%的普通股权⼀级资本比率低于14%⾄14.5%的中期⽬标，计划通过增加收入和控制成本，以及风险加权资产和资本⾏动，于2023年上半年底前重返⽬标范围。回到⽬标范围后，会继续有效益地管理资本，并在适当情况下将过剩资本回馈股东。

集团⾏政总裁祈耀年表⽰：「我们于第三季维持强劲动⼒，并为集团缔造良好业绩。在策略的推动下，三⼤环球业务都录得良好的有机增⻑，净利息收益随着利率上升⽽增加。尽管⾯对通胀压⼒，我们仍然致⼒严控成本，并继续按进度达致2022及2023年的成本⽬标。我们专注执⾏各项计划，⼒求⾃2023年起达到⾄少12%的回报⽬标，从⽽增加股东分派。」

Source : HKEX

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