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恆基地產(12 HK) 去年基礎盈利136.24億元人民幣 減少9% 瑞信調低目標價-HKEX


2022-03-23

恒基地产(12 HK)去年股东应占基础盈利136.24亿元人民币,同比减少9%,主要由于对上年度出让一间持有新界和生围若干地块之公司权益,录得基础盈利贡献36.29亿元。每股基础盈利为港币2.81元 (2020年:港币3.08元)。

本年度,集团建成投资物业及发展中投资物业经重估后录得应占公允价值亏损港币4.29亿元(2020年:港币47.07亿元),当中包括已出售投资物业累计公允价值变动之调整。在计及相关公允价值亏损,集团本年度之股东应占盈利为港币131.95亿元,较去年度之港币101.92亿,增加港币30.03亿元或29%。每股盈利为港币2.73元(2020年:港币2.11元)。

末期股息每股港币1.3元。連同已派发之中期股息每股港币0.5元,截至2021年12月31日止年度合共派发股息每股港币1.8元(2020年:每股港币1.8元)。

现报32.7元,挫1.65%。旗下煤气(3HK)再挫3.9%,报9.6元。

期内,收入总额235亿元,按年减少6%;物业销售收入有126.63亿元,按年减少21%。

香港物业销售

集团本年度录得之应占本港物业销售营业额,以及应占税前盈利分别约为港币116.18亿元及港币41.93亿元。较去年分别减少17%及46%,主要由于去年和生围项目公司股权转让,而录得约港币47亿元营业额,及其相关约港币36.29亿元盈利贡献所致。

集团本年度推出多个位于市区之项目,包括启德「The Henley (第1期及第3期)」、鸭脷洲「逸南」、鲗鱼涌「The Holborn」及半山「Caine Hill」。当中「Caine Hill」推售反应热烈,截至年终结算日,已推出之住宅单位逾84%经已售出。至于位于新界之元朗「尚悦․天城」,以及由旗下联营公司香港小轮(集团)有限公司发展之屯门「帝御․岚天」(「帝御」的第3期),亦于本年度开售。各项目之销情均相当理想。连同继续推售原有已开售项目,以及出售其他物业(包括车位),集团于截至2021年12月31日止年度,于本港自占之合约销售总额约港币141.91亿元,较去年增加77%。

于12月底,未入账之自占合约销售总额约为港币134.14亿元。当中约港币108.72亿元预计可随物业落成并交付买家而于2022年入账。

本年度结束后,集团于2022年1月推出长沙湾「映筑」销售。该项目在本地新一波疫情爆发下仍录得理想销情,已推出之住宅单位已近乎全部售罄。

集团现时于香港拥有土地储备约2540万平方呎。集团于香港及内地均拥有充裕之土地储备,供未来数年业务发展之用。

内地业务方面,由于年内竣工交付减少,应占内地物业销售营业额及应占税前盈利分别达68.09亿元及16.03亿元,按年分别减少4%及16%。

收租物业

集团本年度在香港之应占租金总收入(包括应占旗下附属公司、联营公司及合营企业贡献)较去年下跌4%至港币65.34亿元,而应占税前租金净收入(包括应占旗下附属公司、联营公司及合营企业之贡献)则较去年下跌9%至港币45.56亿元。当中集团持有40.77%应占权益之国际金融中心项目,于本年度所贡献之自占租金总收入较去年下跌8%至港币18.18亿元(2020年:港币19.67亿元)。租金收入下跌主要由于2020年疫情爆发后向部份受影响租户所提供之租金宽减,需作出摊销,以及续租之租金受压所致。

瑞信下调恒基地产(00012)目标价6.9%,由43.7元调低至40.7元,维持「跑赢大市」评级。瑞信称,恒地去年基础盈利按年跌9%至136亿元,低于市场预期2%。

Source: HKEX

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