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大和料光伏玻璃价格或已见顶 福莱特玻璃(6865.HK) 信义光能(968.HK)跌4-8%-ETNET


2020-10-19

福莱特玻璃(6865.HK)H股现价跌8.14%,报20.2元, 该股暂连跌6日,累计跌幅25%。

大和发表报告,料光伏玻璃价格或已见顶, 指福莱特股价飙升九成的主因,是自7月份以来光伏玻璃价格上涨了60%。大和认为,随着供应量的提升,玻璃价格上涨空间有限。尽管目前市场对玻璃定价较高,但该行预计光伏玻璃的价格可能会在2021至22年有所调整。

大和预计光伏玻璃的价格可能会在2021-22年的改善需求/供应动态下改善调整, 将公司2021-22年年度盈余削减10-13%。将福莱特玻璃(6865.HK)目标价由33元下调至30元,维持买入评级。

相关股份信义光能(968.HK)跌4.14%, 大和由于供应增加,相关价格或于2021-22年期间作调整,产品价格上涨的积极情绪应已在很大程度上得到体现,及估值高或引发「强劲」获利了结,下调目标价15.6%至13.5元,评级亦由「优于大市」降至「持有」。

大和表示,公司不包括太阳能电场业务,目前的交易价格比全球第二大玻璃生产商福莱特高出70%。鉴于相似的利润率,估值差距应会缩小,下调2021-22年每股纯利预测8-11%。另外市场尚未充分消化信义能源可分配收入的增长前景,这将得到产能的扩张,母公司注资和潜在收购支持。

Source: ETNET

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