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新华保险(1336.HK)跌近半年新低 上半年纯利按年升81.8% 大行不满意-HKEX


2019-08-29

新华保险(1336.HK)现价跌4.77%,报31.95元, 创近半年新低

公司截至今年6月30日止纯利105.45亿元人民币,按年升81.8%,每股收益3.38元人币,按年增加81.7%,不派息。

2019年上半年,公司实现总保费739.94亿元,同比增长9.0%,其中,长期险首年期交保费116.98亿元,同比增长1.1%;短期险保费38.83亿元,同比增长31.0%;续期保费583.99亿元,同比增长9.6%。

公司实现上半年新业务价值58.90亿元,同比减少8.7%(差过预期);内含价值达到1,914.03亿 元,较上年末增长10.5%;剩余边际为2,083.13亿元,较上年末增长6.5%。

上半年,公司健康保险长期险首年保费占整体长期险首年保费的比例为55.7%,同比提升1.4个百分点;十年期及以上期交保费占长期险首年期交保费的比例为51.3 %。上半年,公司续期保费占总保费的 比例为78.9%,占比较去年同期基本持平。

上半年,个人寿险业务13个月继 续率为90.1%,同比下降0.6个百分点;25个月继续率为86.5%,同比提升1.8个百分点。公司中短存续期 产品退保高峰已平稳度过,上半年退保率为1.0%,同比下降3.0个百分点。

大行对新华保险的业绩不太满意,中金公司称,考虑到新华保险下半年新业务增长压力加大,将今、明两年新业务价值预测均下调1.7%。下调目标价至46港元。

野村于绩后下调新华目标近半成,由56.58元降至53.93元,维持买入评级。

瑞信亦将目标由48.5元降至46元,维持跑赢大市评级。

瑞银指主要因为毛利率收缩8%,将目标价由47.4元降至43.8元,维持买入评级

Source: HKEX

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