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中银香港(2388.HK)去年多赚16.8% 末期息增24% 2025年起按季派息

2025-03-27

中银香港去年多赚16.8% 末期息增24% 今年起按季派息。

盘中曾高见32.25元一度弹高8%，现报32.1元抽上7.5%。

中银香港收市后公布，截至去年底止全年业绩，股东应占溢利382.33亿元，按年增长16.84%。每股基本盈利3.6162元。

集团派末期息每股1.419元，按年增23.93%，连同中期息，全年派1.989元，按年增长18.96%。派息比率为55%，提升1个百分点。

集团称，将目标派息比率区间定于40%至60%，并拟自今年起按季度宣派股息，并考虑推行股份回购。

期内，提取减值准备前之净经营收入712.53亿元，按年上升8.79%。

年内净利息收入523.34亿元，增2.46%, 低于Bloomberg预估523.6亿元。计入外汇掉期合约的资金收入或成本后的净利息收入为588.56亿元，上升8%，主要由于平均生息资产增长及净息差上升带动。

去年净息差为1.46%, 去年同期为1.53%。若计入外汇掉期合约的资金收入或成本，调整后净息差为1.64%，按年上升1个基点，主要由于集团把握市场利率周期走势，动态管理资产及负债，带动资产收益率上升，同时积极管控存款成本，带动净息差上升。净服务费及佣金收入为98.93亿元，上升7.92%。

去年，贷款及其他账项减值准备净拨备为49.45亿元，按年减少22.96%。与2024年上半年相比，贷款及其他账项减值准备净拨备增加8.11亿元，主要是2024年下半年对个别存量不良客户拨备增提，以及若干客户评级下降，令拨备增加。去年底止，中银普通股权一级资本比率20.02%，按年升1个百分点。

去年底止，中银普通股权一级资本比率20.02%，按年升1个百分点。

中银香港研究推出股份回购，其资本管理计划备受关注。管理层透露，引入巴塞尔资本协议3.1后，信贷风险RWA会有较大减幅，利好资本水平，具体数字第一季度业绩会有披露, 花旗指由于取得股份回购的相关批准可能仍需要一段时间，该行预计中银于2026年将是回购的更可能时机; 评级买入, 目标价29.1元; 汇丰环球表示，据推算中银若进行股份回购，料将使普通股权一级资本比率下降1个百分点，并令可持续股本回报率带来0.49%的提升, 该行预计上述整体发展可能缩小中银香港相对于其他大型银行的估值折扣。汇丰环球评级买入, 目标价由31.1元升至34.2元。

展望今年，中银香港称，全球政经格局面临深刻重构，全球贸易摩擦、区域市场波动都将给银行业发展带来挑战。二十届三中全会、中央经济工作会议等会议胜利召开，一揽子稳经济增量政策为中国经济注入强大动力。香港特区政府新一期《施政报告》聚焦改革求变，有助增强香港综合竞争力。这些均将为银行业提供广阔的市场空间和发展机遇。

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