2024-03-22

平保(2318.HK)去年盈利跌23%全年派息增

中国平安(2318.HK)公布，截至去年底止全年业绩，股东应占净利润856.65亿元(人民币‧下同)，逊Bloomberg预期1017.4亿, 按年跌22.83%。 每股基本盈利4.84元。

集团末期息每股派1.5元，全年股息共派2.43元，按年增长0.4%。 按股东应占营运利润计算，现金分红比例37.3%，分红总额连续12年增长。 逊3月6日，中国平安发布“关于推动“提质增效重回报”暨2023年度现金分红计划”的公告，称公司坚持稳定和可持续的现金分红政策,预计2023 年度全年现金分红总额 占归母净利润比例不低于40%，并预计于2024年保持现金分红水平。

期内，股东应占营运利润1179.89亿元，按年跌19.68%；其中，寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务保持稳健，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润1,409.13亿 元，按年小幅下降2.8%。 收入合计1.03万亿元，升4.74%。

寿险及健康险业务方面，营运利润1060.83亿元，按年跌3.39%。 新业务价值310.8亿元，升7.84%；在可比口径下，新业务价值增长36.2%，主要得益于代理人人均新业务价值增长89.5%，代理人渠道新业务价值增长40.3%；以及改革 后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。

期内，财产保险业务净利润89.58亿元，按年跌11.41%。 平安产险保险服务收入3134.58亿元，增长6.5%；整体综合成本率100.7%,按年+1.1ppt,  整体综合成本率剔除保证保险影响后为98.4%；车险综合成本率97.7%，优于市场 平均水平，2022年车险综合成本率96.6%。

平安银行实现净利润464.55亿元，按年升2.1%。 截至去年底止，不良贷款率1.06%，拨备覆盖率277.63%，核心一级资本充足率9.22%，升0.58个百分点。

资产管理业务净利近五年首次录得负值，全年净亏损195.22亿元，去年同期净利为38.03亿元

净投资收益率2023年 4.2%, 2022年 4.7%,综合投资收益率,2023年 3.6%, 2022年 2.7%

平保表示，今年在国内外经济环境深刻变化的背景下，短期内国内经济运行及消费增长仍然面临挑战，但长期来看，公司业务发展蕴藏着新的机遇。 一方面，居民健康意识、医疗管理及养老服务需求逐步提升，对保险、健康管理等方面的消费需求不断释放，公司「综合金融+医疗养老」服务体系发展空间广阔；另一方面，在政策和 科技的持续推动下，数字化转型需求日益旺盛，公司加快在金融、医疗等领域模式创新，赋能业务增长。

瑞银降中国平安目标价至60元,业绩好坏参半, 平保绩后跌7%。

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