2024-02-08

阿里巴巴 (9988 HK)季度营收令人失望,低于预期, 该公司将股票回购计划规模扩大250亿美元, 以安抚投资者对其增速趋缓的担忧, 受投资亏损增加影响， 蚂蚁集团季度利润下滑92%。

阿里巴巴(9988.HK)业绩后美国存托股票(ADS)股价滑落5.9%，折合为71.98港元，较本港收市低3.9%, 阿里低开6%，报70.4元。

阿里巴巴2023年 减员约两万人。董事会主席蔡崇信表示，鉴于当前市场情况，不急于让菜鸟、盒马进行IPO。

2023年，阿里累计下跌约11%，与对手拼多多近80%的涨幅一比，有些相形见绌了。

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阿里巴巴 (9988 HK)公布，截至去年12月底止，第三季股东应占盈利144.33亿元(人民币‧下同)，按年下跌69.17% , 每股盈利0.71元。主要由于高鑫零售(6808.HK)的无形资产减值和优酷的商誉减值所致。

期内，按非通用会计准则(non-GAAP)，盈利则为479.51亿元，按年下跌3.97%，每股盈利2.37元。 低于预期, 券商预测，阿里巴巴2024财年第三财季非公认会计准则(Non-GAAP)净利润料介乎448.96亿至518.39亿元人民币，对比对上年度同期499.32亿元人民币，按年下跌10.1%至上升3.8%，中位数490.71亿元人民币，按年跌1.7%。

收入2603.48亿元，按年上升5.08%,低于Bloomberg预期2612.5亿元。

若不考虑股权激励费用、无形资产及商誉减值以及其他若干项目, 经调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标）同比增长2%至人民币528.43亿元, 券商料介乎517亿至572.9亿元人民币，对比对上年度同期520.48亿元人民币，按年减少0.7%至增加10.1%，中位数为520.61亿元人民币，按年微升0.02%; 经调整 EBITDA 同比增长2%至595.7亿元, Bloomberg预期572.7亿元。

该公司称，正处于重振淘天集团的过程中，并为未来增长做好准备。在第三季，淘天集团收入1290.7亿元，按年增长2%。云智能集团CLOUD INTELLIGENCE GROUP收入280.66亿元，按年增长3%, 季/季+1.5% ；经调整EBITA为23.64亿元，按年增长86%。云智能通过减少利润率较低的项目式合约类收入，持续提升收入质量。

阿里国际数字商业集团(AIDC)收入同比提升44%至285.16亿元,AIDC 整体订单同比增长24%;菜鸟收入同比增长24%至284.76亿元,主要由跨境物流履约解决方案收入所带动。

另外,阿里旗下本地生活集团季度收入同比增长13%至151.60亿元,由饿了么的健康增长和高德的高速增长所带动;本地生活集团订单同比增长超过20%。

大文娱集团季度收入同比增长18%至50.40亿元,主要由阿里影业线下娱乐业务的强劲收入增长所带动。

从蚂蚁集团录得投资收益8,000万元人民币, 而对上一季为8亿4600万元人民币. 按年大跌92%。外电测算，截至去年9月底，蚂蚁的季度盈利2.45亿元人民币，按年大跌92%，按季跌近91%。阿里巴巴延后一个季度计入所有权益法核算的投资损益, 而阿里持有蚂蚁百分之32.65的股权。

第三财季末,阿里巴巴自由现金流为565.40亿元。

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瑞银降阿里目标价. 季绩符预期; 汇丰微降阿里目标价至115元, 称再投资增加拖累盈利能力前景。

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