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中国平安(02318.HK)2023年保费收入增长4.1% 大和指中国平安股价已低于该行目标价水平 评级由「沽售」上调至「持有」


2024-01-16

中国平安(2318.HK) 公布,2023年度,四家控股子公司原保险合同保费收入共计8,006.95亿人民币(下同),按年增加4.1%。

期内,平安产险、平安寿险、平赡养老险及平安健康险收入分别为3,021.6亿元、4,665.4亿元、173.27亿元及146.68亿元,按年分别增加1.4%、增加6.2%、减少6.3%及增加9.9%

上个星期, 大和发表报告指中国平安过去两个月股价下跌20%,已低于该行目标价水平,因此将评级由「沽售」上调至「持有」,目标价由35元下调至34元。

去年首九个月新业务价值按年增长41%,主因监管部门停售之前其最后销售3.5%的预定利率终身寿险产品,不过该行认为,若果内地利率水平持续温和,长远而言,相关产品的负债成本及负利差风险将会上升,令寿险公司投资回报显著减低; 另一方面,该行认为,中国平安具有一定规模的非标准化房地产相关资产(NSA),有短期风险。

年初至今中国平安股份(2318.HK)股价挫8.2%, 恒指共挫5.91%。

 

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