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| 股讯点评

新华保险去年盈利跌34% 优于彭博预期-HKEX


2023-03-31

新华保险(1336.HK)公布,截至去年12月底止,全年盈利98.22亿元(人民币‧下同),按年跌34.3%,优于彭博预期79.2亿元, 每股盈利3.15元,派末期息1.08元。

最近中国人寿(02628.HK) 中国平安(2318.HK)均逊市场预期, 中国太保(2601.HK) 业绩符合预期。

期内,收入合计2094.81亿元,按年减少4.8%。

内含价值2555.82亿元,按年减少1.25%, 一年新业务价值24.23亿元,同比下降59.5%;新业务价值率为5.5%。

总保费收入达到1,631亿元,其中续期保费同比增长2.5%,达到1,197.37亿元, ,其中长期险首年保费388.05亿元,同比下降5.3%。

总投资收益率4.3%, 2021年总投资收益率5.9%。

净投资收益率 4.6 %,2021年净投资收益率 4.3%。

核心偿付能力充足率140.53%, 2021年核心偿付能力充足率 243.35%。

综合偿付能力充足率238.2%, 2021年综合偿付能力充足率 252.09%。

摩通认为,新华保险去年业绩有几个正面因素,包括其非标资产于资产管理规模中的权重较低;在充足的资本(核心偿付能力比率140.5%)下,派息率按年上升4.2个百分点至34.3%;纯利98亿元人民币,超过该行及市场预期。公司去年新业务毛利率按年跌7.4个百分点至5.5%。目标价由22元下调至21元,维持「中性」评级。

瑞信称,去年新华保险税后纯利跌34%,远胜市场预期, 新业务价值(VNB)按年跌59%,料逊市场预期, 目标价由19元降至18.2元,维持评级「中性」。

新华保险(1336.HK)大涨, +3.6%。

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