2022-04-25

招行(3968.HK)上周五收市后公布2022年首季业绩，集团实现营业净收入919.99亿元人民币(下同)，按年增长8.43%；净利润360.22亿元，按年增长12.52%，较去年同期增长15.4%低，主要受累于资本市场表现疲弱及不断上升的资产风险，基本每股收益1.43元。

期内，实现净利息收入544.64亿元，按年增长9.97%；净利差2.39%，净利息收益率2.51%，按年分别下降5和1个基点。实现非利息净收入375.35亿元，按年增长6.27%。年化后归属于股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.54%和19.24%，按年分别增加0.04和减少0.30个百分点。

资产负债方面，集团资产总额94,153.79亿元，较上年末增长1.80%；贷款和垫款总额57,581.05亿元，较上年末增长3.38%；负债总额85,146.45亿元，较上年末增长1.57%；客户存款总额66,800.94亿元，较上年末增长5.25%。

不良贷款余额541.38亿元，较上年末增加32.76亿元；不良贷款率0.94%，较上年末上升0.03个百分点；拨备覆盖率462.68%，较上年末下降21.19个百分点；贷款拨备率4.35%，较上年末下降0.07个百分点。

绩后大行报告，野村指公司纯利大致上符合该行预测将其目标价由88.29下调至75.78元，维持「买入」评级；麦格理则表示公司首季净利润增长逊市场预期，公司开始减少储备以支持盈利，同时认为退出内房贷款业务后，其调整后股本回报率(ROE)将出现结构性下降，重申招行「跑输大市」评级，目标价由45元下调至41元；里昂指招行为首家确认来自发展商更高坏帐的银行，认为未来为首家清理资产负债表的银行，目标价由88元降至84元，维持「买入」评级。

另外，该行指，根据中央纪委国家监委网站在上周五披露的信息，该行原党委书记、行长田惠宇涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。招商银行暂由常务副行长王良主持全行工作,内地传媒引述王良在业绩交流会上表示，对该行股价波动下行感到非常着急，正与投资者深入沟通交流，但强调对该行未来充满信心。

股价表现，招行(3968.HK)现跌9.7%，报47元。

Source: HKEX

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